我国股市投资者情绪指数构建及其影响研究
本文选题:沪深股市 + 股票价格 ; 参考:《价格理论与实践》2017年10期
【摘要】:本文以新增投资者开户增长率、上证综指交易市场流通市值换手率、网络论坛发帖量、封闭式基金折价率、作为投资者情绪代理变量指标,运用主成分分析法构建综合投资者情绪指数,建立GARCH模型分析异常投资者情绪指数对交易市场收益率的影响。通过对比研究发现,网络论坛信息是影响交易市场的一个重要因素,可以作为交易市场外投资者情绪的一个代理变量。加入网络论坛发帖量代理指标所构建得到的投资者情绪指数对交易市场收益率的预测有一定的改善作用。
[Abstract]:In this paper, the rate of account opening of new investors, the turnover rate of market value in the Shanghai Composite Index trading market, the number of web forum posts, the discount rate of closed-end funds are taken as the proxy variables of investor sentiment. The principal component analysis (PCA) is used to construct the comprehensive investor sentiment index and the GARCH model is established to analyze the influence of abnormal investor sentiment index on the return rate in the trading market. Through the comparative study, it is found that the online forum information is an important factor affecting the trading market, and can be used as an agent variable of investor sentiment outside the trading market. The investor sentiment index constructed by the proxy index of the online forum posting quantity has a certain improvement on the forecast of the market yield.
【作者单位】: 西南交通大学经济管理学院;
【基金】:国家自然科学基金资助项目(71271174)
【分类号】:F832.51
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,本文编号:1867798
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