基于GARCH-EVT-Dynamic CVaR-LP最优投资组合及实证研究

发布时间：2018-05-12 16:23

  本文选题：动态VaR + 动态CVaR值　； 参考：《兰州大学》2014年硕士论文

【摘要】：风险管理和投资组合是金融工程的两大热门问题,本文新建立GARCH-EVT-Dynamic CVaR-LP模型对这两个问题进行综合研究,利用黄金和美元指数数据进行实证,并取得很好的模拟效果。 极值理论和GARCH模型可以很容易的解决金融资产中一类数据的波动集聚性和厚尾性,并且这两种理论在解决问题时各具优势。本文在合理运用这两种理论知识时,又引入Dynamic CVaR的概念和计算方法,计算出单一资产美元指数和黄金的VaR, CVaR,动态VaR和动态CVaR值。又创造性的将LP模型和GARCH-EVT-Dynamic CVaR结合,计算出最优投资组合比例,最后根据CVaR的正齐次性和次可加性,计算出组合资产的CVaR值,对组合资产的风险进行度量。
[Abstract]:Risk management and portfolio are two hot issues in financial engineering. This paper establishes a new GARCH-EVT-Dynamic CVaR-LP model to study these two problems synthetically, and makes use of gold and dollar index data to carry on the demonstration, and obtains the very good simulation effect. Extreme value theory and GARCH model can easily solve the volatility agglomeration and thick tail of a class of data in financial assets, and these two theories have their own advantages in solving the problem. In this paper, we introduce the concept and calculation method of Dynamic CVaR to calculate the dollar index of single asset and the value of VaR, Cvar, dynamic VaR and dynamic CVaR of gold. Combining LP model and GARCH-EVT-Dynamic CVaR creatively, the optimal portfolio ratio is calculated. Finally, according to the positive homogeneity and sub-additivity of CVaR, the CVaR value of portfolio assets is calculated, and the risk of portfolio assets is measured.
【学位授予单位】：兰州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F224;F830.59

【参考文献】

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本文编号：1879305