基于沪港通前后沪港和沪美股市联动性的比较分析

发布时间：2018-12-12 21:31

【摘要】：本文讨论"沪港通"的开通是否使沪市与港市及沪市与美市的联动性产生显著变化,以沪港通开通为节点,利用计量分析方法对2013年7月2日至2016年4月15日沪、港、美三个股票市场SCI、HSI、SPX500指数进行分析。结果发现:"沪港通"开通前,上证综指波动主要源于其自身,几乎不受美股和港股市场的影响,美市和港市与沪市没有联动性;"沪港通"开通后,港股市场和美股市场对沪股市场的影响显著增强。
[Abstract]:This paper discusses whether the opening of Shanghai-Hong Kong Stock Connect has brought about significant changes in the interaction between Shanghai Stock Exchange and Hong Kong Stock Exchange and between Shanghai Stock Connect and American Stock Exchange. Taking the opening of Shanghai-Hong Kong Stock Connect as a node, this paper uses the metrological analysis method to analyze the relationship between Shanghai and Hong Kong from July 2, 2013 to April 15, 2016. American three stock market SCI,HSI,SPX500 index carries on the analysis. The results show that before the opening of the Shanghai Stock Connect, the Shanghai Composite Index fluctuated mainly from itself and was almost independent of the influence of the American and Hong Kong stock markets, and there was no linkage between the US and Hong Kong stock markets and the Shanghai Stock Exchange. After the opening of the Stock Connect, the impact of the Hong Kong stock market and the American stock market on the Shanghai stock market has increased significantly.
【作者单位】： 山东理工大学;
【基金】：山东省高校人文社科研究计划项目“影子银行信用风险聚集效应分析”(J14WF21)
【分类号】：F831.51;F832.51

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本文编号：2375276