商业银行信贷资产证券化的宏微观效应研究

发布时间：2020-03-28 17:15

【摘要】：作为一种复杂的金融创新,信贷资产证券化不仅对商业银行的资产负债管理、流动性提供及风险管理等诸方面的发展产生影响,同时其结构性产品化的过程也为投资者增加理财渠道。文章运用了定量分析和定性分析相结合的方法,深入研究商业银行信贷资产证券化业务在我国实践发展过程中所发挥的效应,系统总结信贷资产证券化的重要作用,为完善和发展我国资产证券化业务提供理论参考。本文以信贷资产证券化为基点,以宏微观效应研究为目的。文章首先从三个主要方面定性分析了信贷资产证券化的宏观效应,分别是完善金融市场的促进效应、中小企业融资难的化解效应以及货币政策传导效应。分析结果为:信贷资产证券化优化了金融市场结构,拓展了金融市场的深度、完善了金融市场体系;开展中小企业抵押贷款资产证券化使中小企业不再拘泥于自身的缺陷,既拓宽了中小企业融资渠道,又在一定程度上化解商业银行信贷风险;信贷资产证券化主要是对货币乘数、货币流通速度、资产价格产生影响,进而影响货币总供给量和市场利率,正因如此货币政策的传导效率也受到影响。其次文章将定性分析和定量分析相结合研究了信贷资产证券化的微观效应,主要分析了信贷资产证券化对商业银行的“安全性、流动性以及盈利性”的影响,实证结果显示,信贷资产证券化与资本充足率呈显著的正相关,说明资产证券化增强了银行抵御风险的能力;信贷资产证券化与存贷比呈显著负相关,说明资产证券化增强了银行的流动性水平;信贷资产证券化与净资产收益率呈显著的正相关,说明资产证券化增强了银行的盈利水平。文章还指出,信贷资产证券化过程中还存在风险回流现象,信息不对称下的银行道德风险以及逆向选择等行为,这些现象将会降低银行业稳定性,继而影响到金融市场的稳定。因此,需要金融监管机构在制度、法律等方面完善信贷资产证券化业务。
【学位授予单位】：云南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F832.4

【参考文献】

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本文编号：2604670