互联网金融平台类资产证券化产品监管的法律问题研究

发布时间：2021-01-13 06:22

　　近年来互联网金融平台上出现了大量不属于我国法定资产证券化类型的类资产证券化产品。在网络借贷信息中介平台上的这些产品已经被禁止,但是对于其他平台上的产品至今却缺乏具体的监管措施,并存在整体监管主体不明确等问题。而这些产品的实质、合法性和可能引起的金融安全问题如项目真实性、突破法定资产证券化中交易主体标准等问题受到了许多关注。本文将首先以实证研究的方法,对于互联网金融平台上类资产证券化产品中的多个典型产品与监管实践进行分析。其次,将互联网金融平台的产品结构与监管与法定企业资产证券化中的类似产品和监管方式进行对比,从而研究该类产品本身存在主要问题及监管方面的总体性问题,并得出产品中存在信息披露程度较低等主要问题,而监管方面存在因机构监管不适应性及央地冲突造成的监管主体混乱等总体问题。再次,本文将以此为基础分析研究该类产品的实质,认为其属于证券,并结合互联网金融本身及该类产品的特点如成本较低、快捷、适合主体信用较低的原始权益人及个人投资者等,提出应当以金融效率为监管中的优先价值,通过市场竞争机制及适度的监管引导如通过重视信息披露等,在允许其继续发展创新的同时兼顾金融安全价值的结论。 

【文章来源】：上海交通大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：71 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
绪论
    一、文献综述
    二、研究意义与思路
第一章 互联网金融平台类资产证券化的发展及现状
    第二节 互联网金融平台类资产证券化产品的发展与现状
    第二节 互联网金融平台类资产证券化监管的发展及现状
        一、互联网金融平台及产品的监管
        二、地方金融资产交易所的监管
    第三节 问题的提出
第二章 互联网金融平台类资产证券化产品特点及监管中的总体问题
    第一节 互联网金融平台类资产证券化典型产品的特点
        一、风险转移程度较低
        二、信息披露较少
        三、通常无独立的实际管理人
        四、缺少中介机构参与
        五、增信方式较多
        六、交易主体要求较低
        七、募集金额较低、期限较短且利率较高,通常仅可在平台内转让
    第二节 互联网金融平台类资产证券化产品监管的总体缺失
        一、以产品的名义而非实质为标准监管
        二、监管方式的极端性
        三、监管主体不明
第三章 与场内企业资产证券化产品的比较分析
    第一节 企业资产证券化产品结构制度设计
    第二节 典型相关场内企业资产证券化产品的结构特点
        一、蚂蚁金融服务集团
        二、京东金融集团
        三、宜人贷
    第三节 与场内企业资产证券化产品对比下的不同及缺失
        一、交易主体的差异
        二、信息披露程度较低
        三、风险隔离程度有一定差距
        四、第三方管理人作用较小
        五、缺乏服务机构的参与
        六、监管主体及方式不明晰
第四章 互联网金融平台类资产证券化产品实质及监管价值
    第一节 互联网金融平台类资产证券化产品属于证券的一种
        一、资产支持证券应属于证券的一种
        二、互联网金融平台类资产证券化产品应属于证券的一种
        三、互联网金融平台类资产证券化具有资产证券化的雏形
    第二节 监管中应以金融效率价值优先
        一、监管中过于偏向金融安全价值
        二、监管中宜以金融效率价值为优先
第五章 互联网金融平台类资产证券化产品监管的具体问题及完善
    第一节 机构监管的局限性与央地冲突导致的监管主体混乱
    第二节 交易主体要求或无或过高
        一、不宜直接适用场内资产证券化中的合格投资者标准
        二、起投金额的限制并无必要
        三、投资者的人数限制并无必要
    第三节 对于信息披露的忽视
    第四节 不宜将真实出售作为现时监管重点
        一、真实出售问题的存在
        二、逐步引入真实出售的概念及方式
    第五节 宜允许平台作为独立管理人等尝试
第六章 结语
参考文歒
谢辞



本文编号：2974380