我国证券市场转板制度的法律研究

发布时间：2017-04-20 09:03

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【摘要】：我国内地资本市场的建设经过20余年的发展,形成了以主板、中小企业板、创业板、新三板(全国股份转让系统)、区域性股权交易中心为构架板块的多层次资本市场体系。但是目前新三板市场挂牌公司成功转板至创业板亦或中小企业板,都是经过IPO申请程序,并无便捷途径。目前,证监会相关发文虽然表明转板机制势在必行,但是新三板市场中小企业向主板市场转板,《证券法》并无明确规定,也无正式法规、政策对其进行规制。证券市场的转板机制尚未构建,资本市场的整体有机联系无法形成,不利于市场经济的发展。建立顺畅的转板机制,使尚未达到进入场内市场条件的企业,可以先在新三板市场挂牌融资,待企业经过创业初期的发展形成一定规模并符合主板市场的要求后,再通过便捷的转板机制顺利进入场内市场,获得更好的融资渠道,有利于鼓励企业发展。特别是2015年注册制的正式推出,为新三板挂牌企业的转板创造了条件,与注册制相伴走入学者视野的公开主义立法理念,以信息披露制度原理为新三板的转板制度提供了理论基础。建立合理的转板机制,为符合条件的企业拓宽融资渠道,提高融资效率,使公司在较低层次的市场发展壮大后,可以便捷高效的进入高层次的资本市场,各层次资本市场有了充足的经历过市场考验的公司资源,增强证券市场的活力和发展后劲。本文试图介绍何为新三板转板法律制度,并在借鉴域外制度的基础上,引入构建我国新三板转板法律制度所应汲取的有益经验。
【关键词】：多层次资本市场 转板 主板 新三板 法律制度
【学位授予单位】：海南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 引言9
• 一、证券市场转板的一般法律界定9-14
• (一) 转板的法律定位9-10
• (二) 转板的法律属性及法律特征10-11
• 1. 转板的法律属性10
• 2. 转板的法律特征10-11
• (三) 转板的法律价值11-14
• 1. 实现证券市场的正义、秩序、效率和自由11-12
• 2. 保障市场主体的合法权益12-13
• 3. 优化证券市场资源配置13-14
• 二、域外证券市场转板的有关法律制度及其经验借鉴14-18
• (一) 域外证券市场转板的法律制度14-16
• 1. 美国证券市场转板的法律制度14-15
• 2. 日本证券市场转板的法律制度15-16
• 3. 台湾证券市场转板的法律制度16
• (二) 域外证券市场转板的主要经验16-17
• 1. 美国自动转板机制并以内外监管对市场进行规范16
• 2. 日本证券业协会对场外市场的监管促进自由转板的实现16-17
• 3. 台湾以挂牌满六个月为场外市场转板的前提17
• (三) 我国对域外证券市场转板制度的可借鉴之处17-18
• 1. 引入美国的自动转板机制17-18
• 2. 借鉴日本证券业协会的监管模式18
• 3. 参考台湾转板设置“禁转期”18
• 三、我国证券市场转板法律制度现状18-22
• (一) 我国证券市场转板的相关法律法规等规范性文件18-19
• (二) 我国证券市场转板实践情况19-20
• (三) 我国证券市场转板制度存在的主要法律问题20-22
• 1. 转板法律制度的缺失20
• 2. 我国证券市场转板的法律条件缺失20-21
• 3. 我国证券市场转板的程序性规定缺失21-22
• 四、构建我国证券市场转板法律制度的建议22-28
• (一) 转板制度所应遵循的法律原则22-23
• 1. 推进市场经济繁荣原则23
• 2. 便利市场主体原则23
• 3. 兼顾市场各方主体利益原则23
• 4. 转板自由原则23
• 5. 信息公开原则23
• (二) 建议证券法新增设证券市场转板的有关章节条款23-24
• (三) 规范和优化新三板市场发展作为转板的前提24-25
• 1. 鼓励新三板市场的扩容24-25
• 2. 降低新三板市场投资者的准入门槛25
• (四) 转板制度的具体设定建议25-28
• 1. 转板的实质性标准25-26
• 2. 转板的程序性标准26-27
• 3. 转板的行政监管主体27-28
• 结语28-29
• 参考文献29-32
• 作者在读研期间科研成果简介32-33
• 致谢33

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘云亮;;权力清单制度与证券法修改[J];甘肃政法学院学报;2015年04期

2 李东方;;证券发行注册制改革的法律问题研究——兼评“《证券法》修订草案”中的股票注册制[J];国家行政学院学报;2015年03期

3 时建中;刘国胜;;我国资本市场多层次结构模式探析[J];河北经贸大学学报;2014年05期

4 中央财经大学课题组;郭锋;;多层次资本市场及证券交易场所法律制度完善研究[J];证券法苑;2014年01期

5 王啸;;美国资本市场转板机制的得失之鉴——兼议多层次资本市场建设[J];证券法苑;2014年01期

6 刘国胜;;证券市场“扩容—转板”制度研究[J];北方法学;2014年02期

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本文编号：318317