房地产价格波动与银行稳定研究 ——兼论货币政策的作用

发布时间：2021-10-07 08:26

　　本文通过构建房地产市场与银行信贷市场之间的均衡模型,对银行信贷和房地产价格之间以及房地产价格波动对银行不良贷款额之间的关系进行数理推导。通过构建包括房地产市场、货币市场与银行部门之间的传导机制图研究三部门之间的相互作用机制。从理论上分析,银行信贷增长对房地产价格上涨具有推动作用；房地产价格波动会通过抵押物效应进一步扩张银行信贷,也会通过银行反馈机制进一步紧缩银行信贷。在实践中,我们通过分析部分发达国家经济危机的形成原因,结合我国房地产市场运行现状,避免类似情况在我国发生。通过建立多元GARCH-BEKK模型,基于BEKK模型和GARCH均值方程模型实证研究房地产价格、货币供应量与银行不良贷款之间的波动相关性。本文认为,货币供应量与房价波动的联动变化剧烈,房价波动、信贷波动以及两者的联合波动是我国银行稳定的影响因素；银行反馈机制将会引起银行信贷收缩以及进一步的房价波动。此外,房地产价格波动、货币供应量波动及其联合波动具有很强的GARCH效应,而银行不良贷款额波动无显著GARCH效应,说明我国对不良贷款的政策性剥离没有持续性。 

【文章来源】：浙江工商大学浙江省

【文章页数】：53 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    第一节 选题背景和意义
        一、选题背景
        二、研究意义
    第二节 文献综述
        一、关于房地产价格上涨的银行信贷支持方面
        二、关于货币政策、房地产价格波动与银行稳定之间的传导机制方面
    第三节 研究内容与方法
第二章 部分发达国家金融危机的回顾与研究
    第一节 瑞典房地产泡沫
    第二节 日本泡沫经济
    第三节 美国次贷危机
第三章 房价波动与银行稳定关系的理论解析
    第一节 房地产市场的均衡
    第二节 银行利润最大化下信贷市场的均衡分析
        一、银行抵押贷款理论视角
        二、基于银行资产配置视角的贷款决策行为
第四章 货币当局、房地产市场和银行部门之间的动态传导机制
    第一节 银行信用机制
        一、从货币需求角度分析
        二、从货币供给角度分析
    第二节 信息传递机制
第五章 模型的建立与实证研究
    第一节 模型的建立
        一、波动相关性模型
        二、条件均值模型
    第二节 数据收集和处理
    第三节 多元GARCH-BEKK模型的结果及分析
第六章 结论与政策建议
    第一节 结论
    第二节 政策建议
        一、提高货币政策前瞻性,加强商业银行信贷管理
        二、扩大土地供给,保持房地产市场供需平衡,引导房地产市场持续健康发展
        三、审慎发展完善资产证券化,分散银行风险
        四、实现融资渠道的多元化,降低房地产开发企业的风险
        五、建立和完善我国房地产金融风险预警机制
主要参考文献
致谢



本文编号：3421697