论存托凭证的法律性质与投资者保护的完善

发布时间：2024-03-13 19:39

　　存托凭证是跨境融资壁垒的产物,在各国跨境融资限制逐渐减少的今天,存托凭证依然具有独特的优势。在我国资本市场开放自由度还较低的现状下,存托凭证成为我国开放资本市场的一条良好途径。2018年6月,中国证监会正式发布《存托凭证发行与交易管理办法》,构建了中国存托凭证的基本制度框架,制定了诸多存托凭证投资者的保护措施,但《存托凭证发行与交易管理办法》回避了存托凭证的法律性质这一重要的制度基石,导致对存托人的定位不明,存托凭证发行责任配置不合理,且制定的投资者保护措施也缺乏对存托凭证特殊性风险的针对性,制度存在缺陷性。本文正是从该问题出发,论析存托凭证的法律性质,并对存托人这一存托凭证发行过程中发挥重要作用的角色做一恰当的定位,合理分配基础证券发行人与存托人在发行存托凭证中的责任,并针对存托凭证的特殊性风险提出存托凭证投资者保护制度的完善路径。本文分为三章,由浅入深详细论述了本文论题:第一章从存托凭证的产生和发展入手,论述我国推出存托凭证的背景及必要性:推出存托凭证是我国资本市场不断开放得一条良好途径,有利于在避免法律冲突的情况下加大境内资本市场的开放,推进我国资本市场改革。我国现行存托凭证制度...

【文章页数】：54 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
引言
    一、选题的背景和意义
    二、文献综述
    三、研究方法
    四、创新之处
第一章 存托凭证制度的现状与问题
    一、存托凭证制度的现状
        (一)存托凭证的产生与发展
        (二)美国存托凭证基本制度分析
        (三)我国存托凭证制度的创建
        (四)存托凭证的发行交易流程分析
        (五)存托凭证的基本法律架构分析
    二、存托凭证制度存在的问题
        (一)存托凭证的法律性质不明
        (二)存托凭证投资者保护制度的缺陷
第二章 存托凭证的法律性质分析
    一、当前理论界的主要观点辨析
        (一)信托法律关系说辨析
        (二)委托代理法律关系说辨析
    二、存托凭证基础法律关系分析
        (一)存托凭证的发行人
        (二)存托人与基础证券发行人的关系
        (三)存托协议的法律性质
        (四)存托凭证持有人不能被视为基础证券持有人
    三、存托凭证证券属性分析
    四、小结
第三章 存托凭证投资者保护制度的完善
    一、投资者保护制度存在的问题
    二、专家学者的现有观点
    三、存托凭证特殊风险分析
        (一)信息不对称的加剧
        (二)公司治理关系的异化
    四、投资者保护制度的完善路径
        (一)明确存托人的责任归责原则
        (二)完善相关诉讼制度
        (三)纳入证券投资者保护基金的保护范围
结论
参考文献



本文编号：3927475