中期票据发行利差影响因素研究

发布时间：2017-06-08 06:05

  本文关键词：中期票据发行利差影响因素研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文以2009年1月至2015年12月所有已发行的中期票据为分析样本,并选择宏观经济景气指数、无风险利率及其斜率、Shibor利率、M2、CPI、沪深300指数及其波动率等指标,使用协整理论以及ADL-ECM模型对3年期和5年期中期票据发行利差的影响因素进行研究。结果显示:5年期中期票据的平均发行利差及其波动率低于3年期中期票据。随着时间的推移,不同期限中期票据发行利差均呈现出总体上升的波动趋势,但3年期的上升趋势比5年期明显;除股市波动率外,不同期限中期票据发行利差和其余影响因素均存在协整关系。
【作者单位】： 中国地质大学(北京)人文经管学院;
【关键词】： 中期票据 发行利差 协整检验 ADL-ECM 模型
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言我国中期票据发行起始于2008年,发展十分迅速。截至2015年12月31日,我国共发行中期票据3663只,累计发行总额高达58804.42亿元,规模仅次于国债、金融债、地方政府债和企业债,涉及电信服务、工业、金融、能源、材料、日常消费、信息技术、公用事业等众多行业。中期票据

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 花e

本文编号：431572