香港各地区房地产市场间的动态相关性研究

发布时间：2017-06-08 21:02

  本文关键词：香港各地区房地产市场间的动态相关性研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：由于投资决策和政策制定等方面的需求,不同地区房地产市场之间的相关关系越来越受到学术研究的关注.引入有能力刻画外部因素对动态相关性产生影响的DSTCC-GARCH模型,结合VAR模型,研究了香港4个地区房地产市场之间的动态相关关系.研究发现银行最优惠贷款利率和滞后的恒生指数年回报两个外部因素对这些动态相关性表现出较为显著的影响.港岛与九龙、新界西之间的相关程度较高,九龙与新界东、新界西之间的相关性程度较低,港岛与新界东之间的动态相关性呈现出一个与其它5组动态相关性都不同的缓慢向上的趋势.此外,6组动态相关性均在两次金融危机前后呈现出局部的高点.
【作者单位】： 华中科技大学管理学院;剑桥大学土地经济系;
【关键词】： 香港房地产 动态相关性 转换因素
【基金】：国家自然科学基金重点资助项目(71231005);国家自然科学基金面上资助项目(71071067) 教育部高等学校博士学科点专项科研基金资助项目(20110142110068)
【分类号】：F299.23
【正文快照】： i引言当前,不同地区房地产市场之间的相关关系越来越受到学术研究的关注,这种趋势主要是由实体市场、 金融市场投资地域分布的广泛化与全球化所驱动的.最优的投资组合配比在很大程度上取决于投资范围内多种资产之间的相关性,而不仅仅是资产自身的风险回报情况.通过有效的组合

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本文编号：433707