基于分数布朗运动模型的上证50ETF期权定价研究

发布时间：2017-06-17 10:06

  本文关键词：基于分数布朗运动模型的上证50ETF期权定价研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：在对50ETF的收盘价序列做了正态性检验后,发现ETF基金市场存在着分形结构。对此建立了分数B-S模型的上证50ETF期权定价分析,同时也使用了B-S模型进行分析。通过比较两个模型所计算出的期权的理论价格与实际价格的误差可知,在对上证50ETF期权定价分析中,分数B-S模型要比B-S模型效果更好。
【作者单位】： 安徽财经大学数量经济研究所;
【关键词】： ETF 分数布朗运动 期权定价 重标极差分析法
【基金】：安徽财经大学重点课题“信用衍生品定价研究”(编号:ACKY1402ZD) 安徽省教育厅自然课题“基于分数布朗运动的信用衍生品定价及其引用研究”(编号:KJ2013Z001)
【分类号】：F832.5
【正文快照】： 近年来的研究与应用发现实际的金融市场中股票的价格变化并不满足对数正态分布,而是服从一种尖峰厚尾的分布。这使得用B-S模型来求解期权的理论价格不符合实际情况,所造成的偏差也将会更大。为解决真实市场中股价出现的自相似与长程关联性的问题,分数布朗运动被提出,分数布朗

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