我国证券市场宏观政策信息与市场有效性的联动关系

发布时间：2017-06-27 15:14

  本文关键词：我国证券市场宏观政策信息与市场有效性的联动关系，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：证券市场宏观政策是一种重要的市场信息,这种信息效用的发挥与证券市场的有效性紧密相关,并且呈现出联动关系.从证券市场有效性的检验出发,采用基于Eviews编程的游程检验,梳理历年来的51个宏观政策大事件与大事件前后35个交易日市场有效性的联动结果.结果发现54.90%的宏观政策与证券市场的有效性是处于积极联动状态,而45.10%的宏观政策出台后反而降低了市场运行的有效性.这说明我国证券市场的有效性程度不高,非线性特征明显,证券市场有待进一步健全.
【作者单位】： 安徽农业大学经济管理学院;南京师范大学商学院;
【关键词】： 证券市场有效性 宏观政策信息 联动关系 游程检验
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 证券市场有效性逐步演化的进程中,宏观政策信息0　引言是否与证券市场有效性有效联动,是这些宏观政策经过20多年的发展,中国证券市场市值已经取得成效的前提,也是这些宏观政策实施的重要目超过日本,成为世界第二大证券市场,取得了与我标.于是从历史演化的视角出发,分析我国证

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