股市异常波动情况下股指期货价格发现功能研究

发布时间：2017-06-27 19:25

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【摘要】：验证股指期货在股市异常波动情况下是否仍然具备价格发现功能,得到期货与现货价格谁更领先,谁是原因谁是结果的结论。分析了其成因,并针对我国目前股指期货的运行现状提出了撤销交易数量限制,培育机构投资者以及制定平仓顺序和熔断机制等政策建议。
【作者单位】： 广东南华工商职业学院;
【关键词】： 沪深 指数期货 价格发现 Granger因果检验
【分类号】：F724.5
【正文快照】： 一、引言和文献综述 2010年4月16日,中国金融期货交易所推出了沪深300指数期货,实现了我国资本市场的一次历史性的跨越。然而2015年我国股市的一场异常波动又引发了人们对股指期货功能的再思考。股指期货作为对冲工具和股市的稳定器,它的价格发现功能是否依然有效?抑或起到了

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本文编号：491005