GARP数量化选股及马尔科夫链择时策略研究

发布时间：2017-07-15 20:07

  本文关键词：GARP数量化选股及马尔科夫链择时策略研究

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【摘要】：随着现代金融理论的发展与国内金融工程技术的提高,量化交易策略逐渐在中国资本市场崭露头角。文章以上证综指成分股作为股票池,运用2012~2015年基本面数据和行情数据对GARP数量化选股模型以及择时策略展开实证研究。在检验各选股因子有效性的基础上,通过综合评分的方法构建GARP选股模型;运用马尔科夫链预测模型,对股票价格的状态进行动态预测,从而构建择时信号;探究状态预测准确率受窗口长度及状态阈值的影响,并给出最优参数取值。文章首次基于动态马尔科夫预测模型设计择时策略,并与GARP选股模型有效地结合,为数量化投资提供新的思路。
【作者单位】： 湖北经济学院金融学院;
【关键词】： 价值策略 GARP选股模型 动态马尔科夫预测模型 量化投资
【基金】：2015年国家级大学生创新创业训练计划项目基金支持,项目编号:201511600003
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言美国著名的巴克莱投资公司在1971年发行世上第一只指数基金,标志着量化投资的正式开始。据统计,美国资本市场的投资产品中超过30%采用了定量的技术。由西蒙斯创立的美国大奖章基金,在1989年到2006年间实现了扣除费用后高达35%的年化收益率,年化净回报率远远超过“投资，

本文编号：545519