我国股指期货与股指现货联动性的实证研究——基于价格先行性、波动先行性与无套利性视角

发布时间：2017-07-16 14:19

  本文关键词：我国股指期货与股指现货联动性的实证研究——基于价格先行性、波动先行性与无套利性视角

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【摘要】：一直以来,有关我国股指期货与股指现货联动性的研究缺乏全面性,通常只研究价格因素或是波动因素,且对波动先行性所采用的研究方法过于笼统、陈旧而不精细;此外,均未考虑无套利性这一重要特点。本文作者采用中证500ETF及其对应的中证500股指期货和上证50ETF及其对应的上证50股指期货高频数据对价格先行性、波动先行性、无套利性三个方面进行了系统性的研究。结果表明:我国股指期货对股指现货有明显的价格先行性和波动先行性,且当它们的对应标的为大盘股时,价格先行性和波动先行性更为明显;我国股指期货与股指现货的无套利性较弱,但是当它们的对应标的为大盘股时,无套利性略好。
【作者单位】： 新疆财经大学金融学院;新疆财经大学会计学院;
【关键词】： 股指期货 股指现货 价格先行性 波动先行性 无套利性
【分类号】：F724.5
【正文快照】： 引言2015年4月16日,上证50股指期货与中证500股指期货的上市不仅在沪深300股指期货的基础上拓展了我国风险管理和资产管理工具的深度和广度,满足了不同风格投资者对大盘股和中、小盘股的财富管理和风险管理需求,而且在相当程度上增强了我国股指期货市场与股指现货市场的联动性

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本文编号：549090