分析师盈余预测修正对股价漂移的影响研究

发布时间：2017-07-18 22:03

  本文关键词：分析师盈余预测修正对股价漂移的影响研究

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【摘要】：本文以2008～2012年分析师对A股上市公司的盈余预测数据为研究样本,研究年度盈余公告后分析师盈余预测修正对股价漂移的影响。研究发现:在事件窗口内,公告后分析师修正盈余预测提高了盈余反应系数,增强了盈余公告后市场的反应程度;在漂移窗口内,公告后分析师盈余预测修正不仅直接减轻股价漂移的程度,还间接通过影响未预期盈余减轻盈余公告后漂移现象。研究结果说明市场对分析师盈余预测修正信息反应滞后,存在漂移现象。
【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;
【关键词】： 分析师 盈余预测修正 股价漂移
【正文快照】： 一、引言有效市场假说意味着在一个有效市场中,投资者一得到新信息就会即时调整对未来盈余的预期,同时同步反映到股票价格。然而,研究表明市场并没有像有效市场理论预测的那样对信息做出反应,发现了与有效市场不一致的异常现象。其中之一就是盈余公告后的股价漂移现象(PEAD),

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本文编号：559946