我国股票市场行业板块流动性的溢出效应研究

发布时间：2017-08-15 12:14

  本文关键词：我国股票市场行业板块流动性的溢出效应研究

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【摘要】：运用贝叶斯向量自回归模型对十大行业板块之间的流动性溢出效应进行实证分析,结果表明我国股票市场不同行业板块之间的流动性溢出效应在方向和影响程度上存在较大差异;各行业板块流动性对来自自身的冲击反应最为强烈;能源、材料、工业、金融、电信服务等行业板块流动性变化对其他板块流动性具有显著正向溢出效应;可选消费、日常消费、医疗保健、信息技术、公用事业等板块流动性变化对其他板块流动性具有显著溢出效应,但在方向上存在差异;可选消费对电信服务,日常消费对能源、材料、工业和电信,医疗保险对能源、日常消费,公用事业对日常消费、医疗保健均未呈现显著的溢出效应。
【作者单位】： 吉林大学数量经济研究中心;吉林大学商学院;
【关键词】： 股票市场 行业流动性 BVAR模型 溢出效应
【基金】：2015年度吉林大学哲学社会科学研究重大课题培育项目(编号:2015ZDPY09)的成果
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 良好的流动性是保证金融市场正常运行的关键,一旦金融市场的流动性出现危机,将会影响金融市场的健康发展,甚至会导致金融市场崩溃。历次金融危机的爆发都会伴随流动性危机,均是由于市场中流动性迅速消失并引发显著的溢出效应,从而引发金融危机,并对其他市场带来不利影响。因此

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本文编号：678091