中国碳排放权交易价格的形成及其波动特征——基于深圳碳排放权交易所的数据

发布时间：2017-08-17 07:23

  本文关键词：中国碳排放权交易价格的形成及其波动特征——基于深圳碳排放权交易所的数据

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【摘要】：《京都议定书》的生效促使各国建立碳排放权交易市场,本文基于国内外已有的实践和研究,运用深圳碳排放权交易所的碳排放权价格数据,分析能源价格、宏观经济、气候和国外碳排放权价格对国内碳排放权交易价格的影响。结果表明,国内碳排放权的交易价格受煤炭价格的影响最为显著,空气质量指数也是重要影响因素之一,工业指数和EU ETS市场CER期货的价格也存在着正向引导的作用,但系数较小;误差修正模型结果表明,国内碳排放权交易价格存在"反向修正"机制,但其修正速度较慢。此外,本文通过ARMAGARCH模型对国内碳排放权价格收益率的波动性特征进行分析,发现收益率存在明显自相关过程和条件异方差效应,并且与其二阶滞后项的联系最为密切。
【作者单位】： 中山大学国际商学院;
【关键词】： 碳排放权 交易价格 收益率波动
【分类号】：X196;F831.5
【正文快照】： 自西方国家工业革命以来,全球经济发展迅猛,对化石燃料的需求也不断增长,进而导致温室气体的排放量(也称碳排放量)与日俱增,全球变暖等气候问题逐渐受到世界各国的重视。为了抑制气候问题的进一步恶化和保证全球经济的可持续发展,西方国家开启了全球范围内的减排计划,《联合国

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本文编号：687756