中国融资融券业务发展问题研究

发布时间：2017-08-19 09:36

  本文关键词：中国融资融券业务发展问题研究

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【摘要】：中国A股市场作为一个新兴的高速成长的股票市场,在短短的时间里取得了举世瞩目的成就。但是由于我国A股市场的交易方式单一,缺乏合适的对冲工具和合法的配资渠道,致使投资者的投资需求难以得到满足,证券交易的风险加大,投资者的合法权益难以得到保证。为了解决上述问题,我国于2010年正式在A股市场上开展融资融券业务。经过不断的努力,我国融资融券业务现已初具规模,但是伴随着融资融券业务的快速发展,相关问题也日益凸显。特别是在最近全球资本市场动荡的大背景下,如何更好的发展我国的融资融券业务,有效地控制风险,无论对于我国A股市场还是对于整个金融市场都有着重要的战略意义和时代价值。本文撰写于2015年A股市场“去杠杆”的背景之下,以中国A股市场融资融券业务为研究对象,根据融资融券的基本理论,结合融资融券业务的交易数据、参与者情况、交易标的信息等最新数据指标,对我国融资融券业务的发展状况进行深入剖析。认为我国融资融券业务交易额快速增长、交易参与者数目众多、交易品种趋于全面;但是由于我国融资融券业务发展起步晚、底子薄,在快速发展的同时也存在一些弊端,包括融资融券业务制度设计的缺陷,融资和融券业务结构发展不平衡,缺乏有效的监管等问题。本文在学习和借鉴了日本融资融券业务发展相关经验的基础之上,结合中国实际发展现状,对中国融资融券业务的发展问题提出以下对策和建议:首先,应当完善融资融券业务的制度法规建设;其次,应当促进融资和融券业务的平衡发展;最后,应当加强对融资融券业务的监管。期望通过本文的研究能够为我国的融资融券业务找到一条符合国情的发展道路。
【关键词】：融资融券 A 股市场 杠杆资金 交易制度 日本模式
【学位授予单位】：河北大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-11
• 第1章 绪论11-17
• 1.1 研究目的和意义11
• 1.2 国内外文献综述11-14
• 1.2.1 国内文献综述11-12
• 1.2.2 国外文献综述12-13
• 1.2.3 国内外研究评述13-14
• 1.3 研究思路及框架14-15
• 1.4 研究方法及创新点15-17
• 1.4.1 研究方法15-16
• 1.4.2 创新点16-17
• 第2章 融资融券业务概述17-22
• 2.1 融资融券业务基本内涵17
• 2.2 融资融券业务基本特性17-18
• 2.3 融资融券业务基本功能18-19
• 2.3.1 增强流动性功能18-19
• 2.3.2 价格发现功能19
• 2.3.3 稳定市场功能19
• 2.3.4 风险管理功能19
• 2.4 融资融券业务对证券市场影响19-22
• 2.4.1 融资融券业务对证券市场积极影响19-20
• 2.4.2 融资融券业务对证券市场消极影响20-22
• 第3章 中国融资融券业务发展现状及问题22-42
• 3.1 中国融资融券业务发展历程22
• 3.2 中国融资融券业务制度体系22-24
• 3.3 中国融资融券业务发展现状24-33
• 3.3.1 融资融券业务标的证券迅速扩容24-26
• 3.3.2 融资融券业务交易规模显著增长26-30
• 3.3.3 融资融券业务参与者数目不断增加30-32
• 3.3.4 转融通业务平稳发展32-33
• 3.4 中国融资融券业务主要问题33-42
• 3.4.1 融资融券业务制度缺陷34-37
• 3.4.2 融资融券业务结构失衡37-40
• 3.4.3 融资融券业务监管低效40-42
• 第4章 日本融资融券业务实践及经验借鉴42-49
• 4.1 融资融券业务模式分析42-46
• 4.1.1 融资融券业务主要模式对比分析42-45
• 4.1.2 日本融资融券业务模式借鉴理由45-46
• 4.2 日本融资融券业务特点46-47
• 4.2.1 证券金融公司中介作用明显46
• 4.2.2 融资融券业务标的范围广泛46-47
• 4.2.3 融资融券业务监管严格47
• 4.3 日本融资融券业务经验借鉴47-49
• 4.3.1 明确证券金融公司作用47-48
• 4.3.2 扩大标的证券的范围48
• 4.3.3 提高监管能力和效率48-49
• 第5章 中国融资融券业务发展及监管建议49-57
• 5.1 完善融资融券业务制度法规建设49-51
• 5.1.1 完善融资融券业务交易制度49-50
• 5.1.2 完善融资融券业务法律制度50
• 5.1.3 完善证券金融公司核心地位50-51
• 5.2 促进融资和融券业务平衡发展51-52
• 5.3 加强融资融券业务监管52-55
• 5.3.1 扩大监管范围，，提升监管质量52-53
• 5.3.2 建立各部门联合的混业监管体系53-54
• 5.3.3 加强融资融券相关领域监管54-55
• 5.3.4 完善融资融券交易信息披露55
• 5.4 配套措施55-57
• 5.4.1 构建全民征信体系55-56
• 5.4.2 加强投资者教育56-57
• 结语57-58
• 参考文献58-61
• 附录61-74
• 致谢74-75
• 攻读学位期间取得的科研成果75

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本文编号：700004