几种异质自回归实现波动率模型的有效性——基于中国股票市场高频数据的实证研究

发布时间：2017-09-11 20:03

  本文关键词：几种异质自回归实现波动率模型的有效性——基于中国股票市场高频数据的实证研究

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【摘要】：本文对HAR-RV-CJ模型了进一步的改进,提出的假定模型回归系数为1的整合的IHAR-RV-CJ模型,实证对比了HAR模型,含跳的HAR-J和HAR-CJ模型在系数通过合理的约束为整1后以及原始模型对中国股市波动率的刻画和预测问题。实证结果显示,在四种损失函数综合对比下,IHAR模型同样适用于刻画对中国股市波动率,相对于原始模型提高了模型的预测精度,且我们所构建的IHAR-RV-CJ模型预测的有效性要高于IHAR-RV-J模型。
【作者单位】： 安徽师范大学;
【关键词】： integrated HAR HAR-RV-J HAR-RV-CJ
【基金】：安徽省高校自然科学重点基金项目(KJ2016A278) 安徽师范大学2016年度科研培育基金项目(2016XJJ065)的支持
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言和文献综述金融市场的快速发展,新的、复杂的金融工具不断更新,对金融时间序列波动率的理论和经验知识的需要日渐增长。金融计量学,特别是金融波动率的建模在当前资产定价和风险管理理论上扮演了重要的角色。一般来说,由于市场真实潜在的波动率是不可观测的,这是使用波动，

本文编号：832774