关于美元指数与黄金价格联动性研究——基于适应性预期的分析

发布时间：2017-09-17 07:17

  本文关键词：关于美元指数与黄金价格联动性研究——基于适应性预期的分析

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【摘要】：本文基于适应性预期理论对美元指数与黄金价格联动性进行分析,在理论机理分析的基础上,选取1986年1月至2016年5月的月度数据,综合运用了相关性分析、格兰杰因果检验以及回归模型等方法,实证考察了存在适应性预期下的美元指数与黄金价格之间的联动性。研究表明:长期内,黄金价格与美元指数显著负相关,适应性预期对美元指数影响显著;故投资者在美元指数与黄金价格同时上涨时,应更加理性,合理安排所持有的美元与黄金资产比例。本文结论一定程度上,为各国央行储备资产的多元化提供了理论依据;经济主体在做投资决策时也应充分考虑到适应性预期的作用。
【作者单位】： 东南大学经济管理学院;黄河科技学院;
【关键词】： SDR入篮 美元指数 黄金价格 适应性预期
【分类号】：F831.54
【正文快照】： 2016年10月1日,人民币正式加入SDR,这意味着人民币的国际地位得到了IMF的承认。但同时人民币也面临更为复杂的国际环境,随着美元走强,人民币短期贬值的压力加大。2016年10月10日,人民币兑美元汇率跌破6.7,投资者配置美元或黄金等资产的需求增加。在多种因素的综合影响下,原本

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本文编号：868007