基于小波方法的中国股市与亚太股市联动性实证研究

  本文关键词：SHIBOR对我国股指期货市场有影响吗?——基于股指期货和SHIBOR关联性的视角，，由笔耕文化传播整理发布。

《第十七届中国管理科学学术年会论文集》2015年

基于小波方法的中国股市与亚太股市联动性实证研究

唐振鹏  周熙雯  黄友珀  陈尾虹  

【摘要】：综合考虑资产分散化和时间分散化目标,利用小波方法从时间和时间尺度两个维度对中国股市与亚太的10个主要股市的联动性进行实证分析,结果表明:中国股市与亚太股市的联动在时间和时间尺度两个维度上都是变化的,2003-2006年是股市联动的一个临界时期,高联动集中在大时间尺度,中小尺度下的联动较弱,且联动模式不稳定。金融危机期间股市联动增强,但次贷危机和欧债危机期间联动增强的时间尺度范围显著不同。这些实证发现对资产管理者识别风险分散机会、构造资产组合策略具有重要意义。

【作者单位】：
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71171056) 福建省社会科学基金重点资助项目(2013A017)
【分类号】：F832.51;F831.51
【正文快照】：

1　引言资产管理涉及两个基本目标:资产分散化(As-set　Diversification)和时间分散化(Time　Diversifi-cation)。资产分散化通过投资不同类型的资产实现风险分散,而时间分散化指在不同期限上配置资产以降低风险。由于风险偏好、资本预算约束、信息获取(能力或数量)以及风险感

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【引证文献】

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

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