经济新常态下股市风险相关性测度

发布时间：2017-09-28 12:17

  本文关键词：经济新常态下股市风险相关性测度

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【摘要】：论文以连接函数作为工具,对经济新常态下股市风险相关性测度进行了探讨。利用2009—2014年的深证成份指数和香港恒生指数股票指数,对2008年金融危机后两市风险相关性测度进行了深入研究。研究结果表明,BB1 Copula拟合效果最好。深港两市的相关系数为0.325 3,在股市上涨时,上尾相关系数为0.279 4,在股市下跌时,下尾相关系数为0.184 1,两市的上涨联动协同效应要明显大于下跌时。此结论对研究股市的风险特征有一定的应用价值。
【作者单位】： 天津财经大学理工学院;
【关键词】： 金融风险 相关性 Copula函数
【基金】：国家统计局全国统计科学研究项目“大数据条件下金融风险测度的方法研究”(2014LY003) 天津财经大学研究生科研资助计划“动态Copula函数的非参数估计研究”(2014TCB07)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 伴随着经济改革的不断深入,中国经济的发展已经从注重经济总量增长转向注重经济结构合理的稳定增长模式,一种经济新常态正在逐步形成。经济结构转型期间,投资需求依然是经济发展的驱动力之一,中国的股市也迎来了新一轮的发展机遇,随之而来的就是风险的控制难度加大。2015年中

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5 王s，

本文编号：935791