合作创新中关系专用性投资的前置因素和“双刃剑”效应研究

发布时间：2020-06-18 16:02

【摘要】：随着经济全球化的不断深化以及信息技术的不断发展,企业的组织结构也开始发生转变,逐渐从金字塔式向扁平式转变,企业面临的竞争越发激烈。这种内外部的变化使得企业开始更多地突破传统的组织边界进行合作创新活动。合作创新是指两个及以上的企业,或企业与高校、科研机构等组织之间,为了共同的目标和利益,通过相互共享彼此的优势资源,产生创新成果的过程。合作创新的本质就是不同企业之间相互提供资源并完成优势互补,因此在合作创新的开始阶段,需要不同企业贡献出自己具有优势的资源,这些资源即是专用性资产,又称关系专用性投资(relationship-specific investment,RSI)或者交易专用性投资。关系专用性投资是指企业为实现某种特殊目的、支持特定项目投入的特殊资产,使用范围十分有限,如果改变合作目的或合作对象,这些资产的价值将会急剧降低或直接消失。关系专用性投资通常包括专用设备、专用技术、专用厂房以及管理时间精力等。关系专用性投资在营销关系研究和合作创新研究中都占有较高的地位。关系专用性投资是保证合作创新取得成功的关键因素。目前,在国内外研究关于关系专用性投资的效应和治理机制的有很多,但鲜有学者关注关系专用性投资的前置因素及“双刃剑”效应。在合作创新中,关系专用性投资不仅能够使合作者实现优势互补,获得竞争优势,提升合作项目的整体绩效,进而提高投资者从中获得的收益;同时,关系专用性投资的机会主义效应又使得投资者投入的专用性资产越多,其受对方压榨的可能性就越大,获得的收益可能就越少。关系专用性投资的这种“双刃剑”特性有可能使投资者进入进退维谷的境地,降低实际的投资水平。合作双方从而形成“囚徒困境”,造成合作“双输”。因此,在合作创新联盟日益盛行的今天,为促进企业敢于进行关系专用性投资,并切实保障他们在合作创新活动中的利益,解决上述困境,剖析以下问题就显得尤为重要:(1)企业为什么进行关系专用性投资,哪些因素促使了关系专用性投资的发生?(2)关系专用性投资的价值创造效应和机会主义效应哪个更显著,二者的产生时点和变化特性有何不同?(3)关系专用性投资与投资者收益之间究竟是何种关系,是简单的线性关系,还是存在其他复杂的关系?(4)是否存在一个合适的投资水平,使得关系专用性投资的价值创造效应较大,而机会主义效应较小,从而使投资者收益最大?为解决以上问题,本研究以合作创新活动中的关系专用性投资为研究对象,将关系专用性投资的原因、价值创造效应和机会主义效应作为一个整合框架进行分析。从资源优势和社会资本理论的双重视角,分析资源互补和信任对关系专用性投资的影响,探究中国特有因素——人情在其中的作用,剖析企业进行关系专用性投资的原因机理;对关系专用性投资与投资者收益之间的关系进行探究,并剖析价值创造效应和机会主义效应在其中起到的中介作用,构建合作创新中关系专用性投资的前置因素和“双刃剑”效应理论模型。以东北三省高新技术企业为样本,并综合运用相关性分析、验证性因子分析、回归分析等方法对相关假设进行检验。本文的研究结论主要有以下几点:第一,资源互补、信任、以及二者的交互项均对关系专用性投资具有显著的正向影响,资源互补和信任不仅会各自促进企业进行关系专用性投资,还会相互强化并促进关系专用性投资的发生。资源互补是企业进行关系专用性投资的“物质基础”,信任是企业进行关系专用性投资的“情感基础”,二者构成了企业进行关系专用性投资的基础性动因。第二,人情对信任与关系专用性投资之间的关系具有显著的调节作用,也对资源互补和信任的交互项与关系专用性投资之间的关系具有显著的调节作用,而对资源互补与关系专用性投资之间的关系不具有显著的调节作用。在合作创新中进行关系专用性投资时,人情这一“社会”因素,能起到一定程度上的推波助澜的作用。第三,关系专用性投资既会通过价值创造效应的中介作用对投资者收益产生正向影响,也会通过机会主义效应的中介作用对投资者收益产生负向影响,关系专用性投资与投资者收益之间并不是简单的线性关系,而是呈倒U型的非线性关系。第四,关系专用性投资的价值创造效应和机会主义效应的产生时点和变化特性并不一致,当关系专用性投资的水平较低时,价值创造效应占主导,关系专用性投资会通过价值创造效应提升投资者收益;当关系专用性投资的水平超过临界值时,机会主义效应会超过价值创造效应而占据主导地位,关系专用性投资会通过机会主义效应降低投资者收益。当关系专用性投资的程度达到理论最高值的81.8%时,投资者收益最大,即存在一个关系专用性投资水平使投资者收益最大。本文的创新点主要有以下几点:第一,基于资源基础和社会资本理论的双重视角,探究资源互补、信任以及二者的交互项对关系专用性投资的影响,同时结合中国的现实情境,引入中国特有因素——人情作为调节变量,分析人情的调节作用,从理论上揭示关系专用性投资的前因机理,弥补现有研究对关系专用性投资前因研究不足的缺陷,推动东西方制度文化背景下的合作创新比较研究,第二,将关系专用性投资的价值创造效应和机会主义效应纳入统一的分析框架,对比分析了两种效应在合作创新不同阶段的作用,同时分析关系专用性投资的综合效应,弥补了现有文献分别研究关系专用性投资正负效应的不足。第三,揭示了关系专用性投资与投资者收益之间并不是简单的线性关系,而是倒U型的非线性关系,存在一个最佳的理论投资水平,能够使投资者收益最大。这一研究发现一定程度上解决了现有文献关于关系专用性投资正负效应的争论,也为关系专用性投资的效应研究提供了新的思路。
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F275
【图文】：

关系图,关系专用性,投资者收益,关系图

从模型 11 可知，投资者收益与关系专用性投资及其平方项的回归方程为P=-0.281（RSI）2+0.191*RSI，其中，INP 代表投资者收益，RSI 代表关系性投资。关系专用性投资的二次项系数为负值，表明关系专用性投资与投资益之间的确存在倒 U 型的关系，H13 获得支持。进一步地，我们把各变量的均值代入上述方程，同时根据 Cohen 等（20出的计算公式，计算倒 U 型曲线零斜率点处关系专用性投资的临界值为 4.时，投资者收益为 4.99，达到最大值。关系专用性投资与投资者收益的关系如图 8.1 所示。由图 8.1 可知，在合作初期，投资者投入的关系专用性投资时，关系专用性投资与投资者收益呈正相关关系，此时关系专用性投资的价造效应大于机会主义效应。但关系专用性投资越多，价值创造效应越小，机义效应逐渐接近价值创造效应。当关系专用性投资的程度达到理论最高值1.8%时，关系专用性投资的正负效应相等，投资者收益最大。超过临界值后会主义效应超过价值创造效应。此时关系专用性投资越多，投资者收益越

【参考文献】