会计准则变革对资本配置效率的影响研究

发布时间：2020-10-24 17:21

　　 当今世界,国与国之间的竞争已经表现为制度之间的竞争。能否及时改进原有制度,建立更有效的经济制度、政治制度和文化制度,是一个国家能否持续吸引人才、资金、技术流入以实现经济增长的关键。新制度经济学的研究也从理论上证明,有效的制度和制度变迁能够促进经济绩效的提升。会计准则作为我国社会主义经济制度的重要组成部分之一,有力保障企业经营成果的正确核算、战略目标的顺利实现乃至宏观经济的平稳运行。我国财政部于2006年颁布了新《企业会计准则》,并于2007年开始施行,从而实现了我国会计准则与国际会计准则的实质性趋同。此次会计准则相较于旧会计准则,不仅实现了会计理念的更新;从内容结构的角度看,既对原有准则进行了修改及合并,又根据企业经营环境和业务的变化及时引入新的准则,以更好服务于企业经营活动的需要。那么会计准则作为能带来广泛经济影响的制度安排,此次重大变革是否提高了经济效率?这是有待检验的重大问题。本文以会计准则变革的经济影响作为立足点,研究新准则的实施能否对公司资本配置效率产生影响;当公司产权性质不同时,会计准则变革对公司资本配置效率的影响是否存在差异。通过采用理论分析与实证分析、定量分析与定性分析等多种研究方法,并广泛借鉴以往关于会计准则变革与资本配置效率的研究,本文详细分析了会计准则变革对公司资本配置效率影响的作用路径。即会计准则变革提高了会计信息的可靠性和可比性,缓解了公司与外部投资者的信息不对称。信息不对称的改善通过减少公司内部的道德风险和减轻外部投资者的逆向选择促进了资本配置效率的提高。在实证方面,首先,本文参考Wurgler模型建立了资本配置效率的测度模型,测算会计准则变革前后各行业的资本配置效率。其次,分年度测算资本配置效率,比较会计准则变革后资本配置效率是否有显著提高。再次,通过会计准则变革虚拟变量的引入,建立会计准则变革对公司资本配置效率的影响模型,分析会计准则变革对公司资本配置效率的作用。最后,将可能影响公司资本配置效率的产权性质因素加入模型中,考察当公司产权性质为国企和民营企业时,会计准则变革对公司资本配置效率的影响是否存在差异。研究的结果表明,会计准则变革促进了资本配置效率的提升,而且对于不同产权性质公司,其影响存在差异。其中,对民企的正向作用比对国企的更强。
【学位单位】：中南财经政法大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F275
【文章目录】：
摘要
Abstract
导论
    一、研究背景及意义
    二、文献综述
    三、研究方法、内容与框架
    四、本文的可能创新点与不足
第一章 会计准则变革背景与资本配置效率测度
    第一节 新旧会计准则的对比分析
        一、会计准则理念的变革
        二、会计准则内容的变革
    第二节 资本配置效率及其测度
        一、资本配置效率的概念
        二、资本配置效率的度量
第二章 会计准则变革影响资本配置效率理论分析和假设提出
    第一节 理论基础概述
        一、制度变迁与经济绩效
        二、信息不对称与政府规制
        三、委托代理理论
    第二节 会计准则变革影响资本配置效率路径分析
        一、会计准则变革缓解信息不对称
        二、信息不对称的改善影响资本配置效率
    第三节 研究假设
第三章 会计准则变革影响资本配置效率的实证研究
    第一节 研究样本与数据来源
    第二节 相关变量定义及其度量
        一、资本配置效率
        二、主要解释变量
        三、控制变量的选取
    第三节 模型设定
        一、会计准则变革影响资本配置效率模型设定
        二、会计准则变革和产权性质影响资本配置效率模型设定
    第四节 描述性统计和相关性分析
        一、描述性统计
        二、相关性分析
    第五节 回归结果与稳健性检验
        一、上市公司行业资本配置效率的度量结果
        二、上市公司各年份资本配置效率的度量结果
        三、会计准则变革与资本配置效率的回归结果
        四、会计准则变革、产权性质与资本配置效率的回归结果
        五、稳健性检验
结论与政策建议
    一、研究结论
    二、政策建议
参考文献
致谢

【参考文献】

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本文编号：2854758