内部控制有效性对企业价值影响的实证研究

发布时间：2017-04-14 08:10

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【摘要】：随着我国出台的一系列规范和指引,我国的内部控制理论体系变的逐渐成熟起来。《企业内部控制基本规范》和《内部控制配套指引》的出台,进一步完善了我国的内部控制体系。全球经济的共同发展,使企业存在着各种不可控的外部和内部的风险因素,外部经营环境也变的复杂多变,企业要想从容的面对这些,建立完善的内部控制体系是最好的选择。同时,企业在建立内部控制体系的同时,也应该注重内部控制体系的有效性,通过加强内部控制体系的制约作用和风险防范意识,使本企业的企业价值得到最大化的提升。在这种情况下,深入研究企业内部控制有效性对企业价值的影响,不仅可以为内部控制理论的进一步发展提供现实的依据,还可以加强企业的管理者对内部控制的重视,这对于企业建立完善的内部控制体系是具有非常重要的理论和现实意义的。论文对内部控制的定义,主要是依据我国颁布的《内部控制指引》来解释的,并且从内部控制的五个目标出发,来衡量内部控制的有效性并以此为基础,选取了恰当的指标来衡量内部控制目标的实现程度,构建了一个可以进行量化的内部控制有效性的综合评价体系。在内部控制目标评价模型构建方面,企业的战略目标、经营目标和资产安全性目标主要采用主成分分析法来综合评价,并以此建立了一个可以综合评价这三个目标的综合评价指数模型。论文首先从基础理论方面介绍了内部控制目标的实现水平对企业价值的影响,在分析内部控制和企业价值之间的关系时,从两个角度进行分析,分别是价值管理理论和现金流量模型。为了使论文的研究结果更具有说服力,在实证分析部分选取了2012~2014年在沪市A股主板上市的制造业和房地产业两个行业的上市公司作为研究样本,选取了恰当的自变量和因变量,建立了多元回归模型进行实证分析。结果表明,良好的内部控制可以提升企业价值,他们之间具有显著的正相关关系。
【关键词】：内部控制有效性 企业价值 评级体系
【学位授予单位】：华北理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F275
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 引言8-9
• 第1章 绪论9-22
• 1.1 论文研究背景及意义9-11
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 研究意义10-11
• 1.2 国外内部控制文献综述11-15
• 1.2.1 国外内部控制理论的发展历程11-13
• 1.2.2 国外内部控制有效性的研究13-15
• 1.3 国内文献综述15-19
• 1.3.1 我国内部控制的发展历程15-16
• 1.3.2 我国内部控制有效性对企业价值影响的相关研究16-19
• 1.4 论文研究内容和技术路线图19-21
• 1.5 论文的研究方法和预期的创新点21-22
• 第2章 内部控制有效性与企业价值的理论分析22-32
• 2.1 内部控制有效性的内涵22-23
• 2.2 企业价值的评价方法23-26
• 2.3 内部控制与企业价值的理论基础26-29
• 2.3.1 委托代理理论26-28
• 2.3.2 价值管理理论28-29
• 2.4 内部控制与企业价值的作用机理分析29-32
• 2.4.1 基于价值管理角度的分析29-30
• 2.4.2 基于现金流量模型的分析30-32
• 第3章 上市公司内部控制有效性评价体系的构建32-51
• 3.1 内部控制有效性综合评价体系指标的设计32-40
• 3.1.1 评价指标体系构建的原则32-33
• 3.1.2 评价指标体系的选取33-39
• 3.1.3 指标的评价标准和指标数据的标准化处理39-40
• 3.2 上市公司内部控制有效性评价模型的构建40-41
• 3.3 实证检验与分析41-51
• 3.3.1 基于主成分分析法的战略目标的综合评价41-44
• 3.3.2 基于主成分分析法的经营目标的综合评价44-47
• 3.3.3 基于主成分分析法的资产安全性目标的综合评价47-51
• 第4章 内部控制有效性对企业价值影响的实证研究51-64
• 4.1 内部控制有效性对企业价值影响的研究假设51-52
• 4.1.1 战略目标对企业价值影响的研究假设51
• 4.1.2 经营目标对企业价值影响的研究假设51
• 4.1.3 报告目标对企业价值影响的研究假设51-52
• 4.1.4 合规性目标对企业价值影响的研究假设52
• 4.1.5 资产安全性目标对企业价值影响的研究假设52
• 4.2 研究变量的选择与模型的构建52-55
• 4.2.1 变量的选择52-54
• 4.2.2 模型的构建54-55
• 4.3 实证分析55-64
• 4.3.1 变量间的相关性分析55-59
• 4.3.2 多元回归分析59-64
• 结论64-67
• 参考文献67-70
• 致谢70-71
• 导师简介71-72
• 作者简介72-73
• 学位论文数据集73

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本文编号：305571