事务所类型对上市公司费用粘性的影响研究

发布时间：2017-04-14 21:13

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【摘要】：费用粘性作为学者们研究的热点之一,受到上市公司的普遍关注,它是指营业收入上升时费用增长的幅度大于营业收入下降时费用下降的幅度。费用粘性的存在,降低了公司利润预测准确性,影响了管理者决策行为和成本控制效率,严重制约着企业的进一步发展。但是费用粘性真的存在吗?它又受那些因素的影响呢?它与治理机制的关系密切吗?这些问题激发了我们对费用粘性的研究。对于费用粘性的成因,目前受广大学者普遍认同的是管理层“机会主义观”,即由于委托人与代理人信息不对称,代理人为了追求自身利益最大化不惜牺牲委托人的利益,违背委托人的意愿。有效的公司治理能够在一定程度上缓解委托人与代理人双方的信息不对称,而外部审计恰好充当了外部治理的角色,外部审计质量越高,越能有效监督代理人的行为,降低机会主义动机,从而对费用粘性起到约束作用。这或许可以为上市公司从外部治理机制入手降低费用粘性从而提高管理和经营效益提供借鉴。根据以往文献,本文基于两权分离基础上的代理问题产生的费用粘性展开论述,首先分析了上市公司费用粘性产生的各种影响因素,然后探讨公司治理机制,如外部审计机制在缓解双方的潜在代理矛盾与冲突,进而约束费用粘性产生等方面的作用。最后,在前述文献综述与理论分析前提下,本文展开实证分析,以2007—2014年沪深两市A股非金融、非综合类上市公司为全样本,并将外部审计划分为三类,采用多种实证方法对下面四个问题进行分析验证:(1)上市公司费用粘性是否真实存在;(2)不同事务所类型对费用粘性的影响;(3)当上市公司股权集中程度不同时,外部审计是否在约束费用粘性程度方面有明显的不同;(4)外部审计(国际四大、国内十大)对费用粘性的影响是否会因为地区差异而存在显著不同。结论显示:由于代理问题和管理层机会主义行为,上市公司的费用整体上具有向下刚性,即“粘性”特征。外部审计在监督管理层行为方面发挥了积极作用,但是不同的事务所类型对费用粘性的约束作用有所不同,国际四大比本土十大以及非十大体现出了更高的审计水平,抑制作用更强,且外部审计对费用粘性的约束在股权集中程度不同时表现出明显的差异,在股权集中度低时作用更强。随着各地经济的发展,地区之间的经济结构、市场化指数差异逐渐减少,外部审计抑制作用在东中西部地区并没有显示明显的差异。据此,本文基于完善公司治理、优化股权结构角度,为上市公司提供政策建议,以期缓解双方代理矛盾、有效制约管理层自利行为,使费用管理逐步趋于合理、公司整体健康发展。
【关键词】：费用粘性 事务所类型 外部审计质量 股权结构 公司治理
【学位授予单位】：湘潭大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F275
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-11
• 第1章 绪论11-19
• 1.1 研究背景及意义11-13
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 选题意义12-13
• 1.2 相关文献综述13-16
• 1.2.1 国内外学者关于费用粘性成因的研究13-15
• 1.2.2 国内外学者关于事务所审计质量的研究15-16
• 1.3 研究内容、框架与方法16-18
• 1.3.1 研究内容和框架16-17
• 1.3.2 研究方法17-18
• 1.4 主要创新点18-19
• 第2章 理论分析与研究假设19-33
• 2.1 费用粘性理论及存在性假设19-23
• 2.1.1 费用粘性的概念、成因及影响因素19-22
• 2.1.2 费用粘性存在性假设22-23
• 2.2 上市公司事务所类型与费用粘性23-29
• 2.2.1 外部审计在公司治理中的地位与作用23-24
• 2.2.2 事务所类型与审计质量关系相关理论24-28
• 2.2.3 事务所类型对费用粘性的影响机制以及研究假设28-29
• 2.3 股权结构对事务所类型与费用粘性关系的影响29-31
• 2.3.1 委托代理、公司内部治理理论29-30
• 2.3.2 股权结构的影响机制及研究假设30-31
• 2.4 地区差异对事务所类型与费用粘性关系的影响31-33
• 第3章 研究设计33-40
• 3.1 研究变量的定义与说明33-37
• 3.1.1 被解释变量33
• 3.1.2 解释变量33-34
• 3.1.3 控制变量34-37
• 3.2 实证研究模型构建37-38
• 3.3 数据与样本38-40
• 第4章 实证结果与分析40-51
• 4.1 变量的描述性统计40-43
• 4.2 相关性分析43-44
• 4.3 多元回归分析44-50
• 4.3.1 费用粘性存在性检验44-46
• 4.3.2 外部审计与费用粘性的回归分析46-48
• 4.3.3 其他分组回归分析48-50
• 4.4 稳健性检验50-51
• 第5章 研究结论与展望51-53
• 5.1 主要研究结论51
• 5.2 相关政策建议51-52
• 5.3 研究局限及未来研究方向52-53
• 参考文献53-57
• 致谢57-58
• 个人简历、论文发表及科研参与情况58

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本文编号：306869