基于支持向量机的东软集团财务风险预警案例研究
发布时间：2021-12-09 08:30
经济领域对社会领域的影响往往是传导性的,它通常会从一个微小的变化逐渐演变到长期巨大的连锁反应,亚洲的金融危机和美国的次贷危机都是很好的例子。面对瞬息万变的经济环境,在市场大浪潮中前行的中国企业亟需担当起事前风险预警的重要使命。财务风险预警是从财务报表数据、管理信息等微观数据入手,采用统计方法和数据挖掘技术等工具来分析企业面临的财务风险状况。在潜在风险变为真正的危机之前警醒企业经营者,提示企业管理层及时采取有效措施化解潜在风险,保障企业的安全。本文将对信息技术行业的上市公司东软集团进行研究,在充分分析其风险因素之后发现其构建财务风险预警系统的必要性。在大量阅读了国内外财务风险预警研究的基础上,基于当前的风险分类无法满足企业的需要,提出重新构建风险类别。而功效系数法能够对我国企业的财务状况和经营成果进行合理的评价,因此使用这种方法对信息技术服务型上市公司11年的样本数据进行风险的五分类计算。其中使用了主成分分析法对财务指标的系数进行确定,排除了主观因素,为功效系数法的计算提供依据。相比较其他的财务预警方法,支持向量机对有限的样本具有很好的泛化能力,能获得现有信息条件下的最优解,因此选择了支...
【文章来源】：南京邮电大学江苏省
【文章页数】：94 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
东软集团2014-2018年偿债能力变化趋势图
本费用的比率，体现一定的经营投入能够获得多少经营产出。企业的经济效益越好该指标数值越高。该指标的变化幅度与总资产报酬率不谋而合，于2016年达到顶峰，2018年到达最低点，指标目前的变化趋势显示企业对成本费用控制不强，获利能力不够。高营业利润率表明企业较强的盈利能力。东软集团的营业利润率在2018年呈现大幅度下降，说明其利润大幅下降，需要进一步探寻其利润下降的原因。净资产收益率反映了所有者权益的获利能力。该企业的净资产收益率凌驾于行业平均水平之上，但在行业只处于中下游水平，盈利前景不容乐观。图3.2东软集团2014-2018年盈利能力变化趋势图（3）营运风险企业的营运风险在营运能力指标上有所显现，企业的稳定发展有赖于较强的营运能力。这里选择了流动资产周转率、总资产周转率、应收账款周转率三个指标对营运能力进行分析。
南京邮电大学专业学位硕士研究生学位论文第三章东软集团财务风险预警重要性分析30表3.6东软集团2014-2018年营运能力变动表报告日期2018-12-312017-12-312016-12-312015-12-312014-12-31应收账款周转率(次)4.124.664.293.744.06总资产周转率(次)0.540.580.650.710.82流动资产周转率(次)1.141.141.111.21.37数据来源：国泰安数据库绝大多数企业都存在数额不小的应收账款，它体现了公司的一种债权，这种债权包括了不确定的收款时间、不确定的资金回笼速度以及金额，这关系到企业资金是否充足。东软集团近五年的应该收账周转率都处于较低值，企业资产流动性和短期偿债能力的减弱伴随着逐年上升的坏账损失。尤其是2015年应收账款周转率达到了近五年最低，只有3.74，很有可能因缺少流动资金给企业带来风险。总资产周转率是对总资产的周转速度的反映，体现了企业运营效率的高低。东软集团的总资产周转率逐年递减，表明其资产的运营效率不强，给出了风险的信号。流动资产周转率反映了企业操控流动资金的能力，由于流动资金是短期负债偿付的主要来源，它对短期偿债能力具有一定影响。流动资产周转速度越慢，财务风险越高。东软集团近五年的流动资产周转率低于行业平均值，说明相比较行业内的其他企业，东软集团对流动资产管理不到位，这在一定给程度上增加了企业的财务费用。图3.3东软集团2014-2018年营运能力变化趋势图综上所述，东软集团营运能力逐渐显现出一些问题，需要从经营管理方面逐步优化。（4）收益分配风险一个企业通常在财务活动的最后进行收益分配，收益分配有利于给企业建立良好形象，能够推动企业的筹资能力和偿债能力的增强。
【参考文献】：
期刊论文
[1]农业上市公司的财务风险预警研究——基于因子分析法和聚类分析法[J]. 芦笛,王冠华. 会计之友. 2019(24)
[2]基于Benford-Logistic模型的企业财务风险预警方法[J]. 杨贵军,周亚梦,孙玲莉. 数量经济技术经济研究. 2019(10)
[3]基于熵值法和功效系数法的互联网保险公司财务风险预警研究[J]. 侯旭华,彭娟. 财经理论与实践. 2019(05)
[4]基于模糊综合评价法的互联网保险公司财务风险预警研究[J]. 侯旭华. 湖南社会科学. 2019(04)
[5]基于F计分值的上市公司财务风险预警研究[J]. 熊毅,张友棠. 管理现代化. 2019(01)
[6]Logistic财务预警模型预警正确率提升研究——引入盈余管理变量的分析[J]. 顾晓安,王炳蕲,李文卿. 南京审计大学学报. 2018(04)
[7]功效系数法在企业财务风险预警中的应用——以A零部件制造企业为例[J]. 李海东,张少阳. 财务与会计. 2018(11)
[8]基于Logistic回归法的企业财务风险预警模型构建[J]. 李长山. 统计与决策. 2018(06)
[9]基于PSO优化SVM制造业公司财务风险预警研究[J]. 张金贵,陈凡,王斌. 会计之友. 2017(14)
[10]基于合并报表与母公司报表的财务危机预警效果比较研究[J]. 王秀丽,张龙天,贺晓霞. 会计研究. 2017(06)
硕士论文
[1]基于功效系数法的财务风险预警研究[D]. 唐书豪.安徽财经大学 2015
[2]电力上市公司财务风险评价及预警研究[D]. 赵永霞.华北电力大学 2014
本文编号：3530305
【文章来源】：南京邮电大学江苏省
【文章页数】：94 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
东软集团2014-2018年偿债能力变化趋势图
本费用的比率，体现一定的经营投入能够获得多少经营产出。企业的经济效益越好该指标数值越高。该指标的变化幅度与总资产报酬率不谋而合，于2016年达到顶峰，2018年到达最低点，指标目前的变化趋势显示企业对成本费用控制不强，获利能力不够。高营业利润率表明企业较强的盈利能力。东软集团的营业利润率在2018年呈现大幅度下降，说明其利润大幅下降，需要进一步探寻其利润下降的原因。净资产收益率反映了所有者权益的获利能力。该企业的净资产收益率凌驾于行业平均水平之上，但在行业只处于中下游水平，盈利前景不容乐观。图3.2东软集团2014-2018年盈利能力变化趋势图（3）营运风险企业的营运风险在营运能力指标上有所显现，企业的稳定发展有赖于较强的营运能力。这里选择了流动资产周转率、总资产周转率、应收账款周转率三个指标对营运能力进行分析。
南京邮电大学专业学位硕士研究生学位论文第三章东软集团财务风险预警重要性分析30表3.6东软集团2014-2018年营运能力变动表报告日期2018-12-312017-12-312016-12-312015-12-312014-12-31应收账款周转率(次)4.124.664.293.744.06总资产周转率(次)0.540.580.650.710.82流动资产周转率(次)1.141.141.111.21.37数据来源：国泰安数据库绝大多数企业都存在数额不小的应收账款，它体现了公司的一种债权，这种债权包括了不确定的收款时间、不确定的资金回笼速度以及金额，这关系到企业资金是否充足。东软集团近五年的应该收账周转率都处于较低值，企业资产流动性和短期偿债能力的减弱伴随着逐年上升的坏账损失。尤其是2015年应收账款周转率达到了近五年最低，只有3.74，很有可能因缺少流动资金给企业带来风险。总资产周转率是对总资产的周转速度的反映，体现了企业运营效率的高低。东软集团的总资产周转率逐年递减，表明其资产的运营效率不强，给出了风险的信号。流动资产周转率反映了企业操控流动资金的能力，由于流动资金是短期负债偿付的主要来源，它对短期偿债能力具有一定影响。流动资产周转速度越慢，财务风险越高。东软集团近五年的流动资产周转率低于行业平均值，说明相比较行业内的其他企业，东软集团对流动资产管理不到位，这在一定给程度上增加了企业的财务费用。图3.3东软集团2014-2018年营运能力变化趋势图综上所述，东软集团营运能力逐渐显现出一些问题，需要从经营管理方面逐步优化。（4）收益分配风险一个企业通常在财务活动的最后进行收益分配，收益分配有利于给企业建立良好形象，能够推动企业的筹资能力和偿债能力的增强。
【参考文献】：
期刊论文
[1]农业上市公司的财务风险预警研究——基于因子分析法和聚类分析法[J]. 芦笛,王冠华. 会计之友. 2019(24)
[2]基于Benford-Logistic模型的企业财务风险预警方法[J]. 杨贵军,周亚梦,孙玲莉. 数量经济技术经济研究. 2019(10)
[3]基于熵值法和功效系数法的互联网保险公司财务风险预警研究[J]. 侯旭华,彭娟. 财经理论与实践. 2019(05)
[4]基于模糊综合评价法的互联网保险公司财务风险预警研究[J]. 侯旭华. 湖南社会科学. 2019(04)
[5]基于F计分值的上市公司财务风险预警研究[J]. 熊毅,张友棠. 管理现代化. 2019(01)
[6]Logistic财务预警模型预警正确率提升研究——引入盈余管理变量的分析[J]. 顾晓安,王炳蕲,李文卿. 南京审计大学学报. 2018(04)
[7]功效系数法在企业财务风险预警中的应用——以A零部件制造企业为例[J]. 李海东,张少阳. 财务与会计. 2018(11)
[8]基于Logistic回归法的企业财务风险预警模型构建[J]. 李长山. 统计与决策. 2018(06)
[9]基于PSO优化SVM制造业公司财务风险预警研究[J]. 张金贵,陈凡,王斌. 会计之友. 2017(14)
[10]基于合并报表与母公司报表的财务危机预警效果比较研究[J]. 王秀丽,张龙天,贺晓霞. 会计研究. 2017(06)
硕士论文
[1]基于功效系数法的财务风险预警研究[D]. 唐书豪.安徽财经大学 2015
[2]电力上市公司财务风险评价及预警研究[D]. 赵永霞.华北电力大学 2014
本文编号：3530305
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