XLM公司并购业务中对赌协议的会计处理研究

发布时间：2023-05-19 22:31

　　近年来,中国资本市场发展蒸蒸日上,企业并购活动方兴未艾。并购带来资本市场的投资机遇,同时也带来风险,众多标的公司在被并购后无法达到原先预期的业绩,成为资本市场的风险隐患,影响资本市场的稳健运行。为降低这一并购风险,上市公司往往会在并购业务中附带对赌协议,通过分期解锁或分期付款的方式调节交易对价。依照现行会计准则,对赌协议属于或有对价,但对赌协议类型众多,现行会计准则对相关账务处理的具体操作尚缺乏明确的指引和规范,导致实务中不同公司对于对赌协议的处理在确认原则、列报项目和计量标准上都存在巨大差异,影响了会计信息的可比性。本文采用案例研究法,以XLM公司2015年并购绿城传媒的事件为研究对象,分析了XLM公司在并购时、承诺期以及承诺期后第一年的会计处理。公司在本次案例中,将全部并购价款计入合并成本,产生大额并购溢价。本文搜集XLM公开资料,获取估值所需的相关指标,并带入B-S期权定价模型,估算出对赌协议价值,再采用分拆计量的方式,重新进行会计处理,并对比两种不同的会计处理下报表差异和并购绩效差异。通过对比发现,两种处理方法累计损益相同,但是在承诺期内的各个年份,损益有差别。整体计量由于不考...

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的和意义
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究的理论意义
        1.2.3 研究的实践意义
    1.3 研究思路与方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文的创新点
2 文献综述
    2.1 国内关于对赌协议的相关研究
    2.2 国外关于对赌协议的相关研究
    2.3 文献评述
3 理论分析
    3.1 对赌协议的范围界定
    3.2 对赌协议的经济性质
    3.3 对赌协议的会计确认
        3.3.1 对赌协议的会计性质
        3.3.2 对赌协议与合并成本
        3.3.3 界定或有对价和雇佣报酬
        3.3.4 对赌协议与金融工具
    3.4 对赌协议的会计计量
        3.4.1 初始计量和后续计量
        3.4.2 对赌协议的公允价值估计
4 XLM公司并购绿城传媒对赌协议会计处理的案例分析
    4.1 并购概况
        4.1.1 XLM公司简介
        4.1.2 XLM公司的跨行业并购战略
        4.1.3 绿城传媒简介
    4.2 并购过程
        4.2.1 并购过程
        4.2.2 对赌协议条款
        4.2.3 承诺期内对赌协议触发情况
        4.2.4 承诺期满后商誉减值的情况
    4.3 XLM公司相关会计核算及报表影响
        4.3.1 并购相关会计核算
        4.3.2 并购业务报表影响
5 基于分拆计量法的XLM公司并购对赌协议会计处理改进
    5.1 将对赌协议分拆计量的可行性分析
        5.1.1 分拆计量的依据分析
        5.1.2 合并对价的分解
        5.1.3 XLM并购中对赌协议的公允价值
    5.2 对赌协议分拆计量的确认项目
    5.3 对赌协议的公允价值估计数及相关会计处理
        5.3.1 购买日对赌协议的估值及会计处理
        5.3.2 2015 年末对赌协议估值及会计处理
        5.3.3 2016 年末对赌协议估值及会计处理
        5.3.4 2017 年末对赌协议估值及会计处理
        5.3.5 2018 年末资产减值的会计处理
    5.4 两种会计处理方法的对比评价
        5.4.1 资产计量的差异对比
        5.4.2 盈余的差异对比
        5.4.3 对并购绩效评价的影响
        5.4.4 综合评价
6 结论与展望
    6.1 研究结论
    6.2 研究展望
    6.3 不足之处
参考文献
致谢
个人简历、在学期间发表的学术论文及取得的研究成果



本文编号：3819992