国有A集团并购民营B公司的案例研究
发布时间：2023-10-02 04:51
并购是公司实现产业转型、产业链整合以及提升市场竞争力和市场地位的有效手段。在我国经济步入新常态以及国家加大产业结构调整的大背景下,我国资本市场掀起了一轮又一轮的并购高潮。国有企业作为我国经济社会的重要组成部分,近年来积极参与各类并购交易,尤其是在党的十八届三中全会对混合所有制进行了系统阐述,明确了混合所有制是不同所有制资本的交叉持股和相互融合,并掀开了混合所有制改革的大幕之后,国有企业已成为我国并购交易的主力军。在国有企业参与的并购交易中,国有企业如何通过并购民营企业实现混合所有改革,已成为新一轮国企改革的热点话题之一。在当前的国有企业并购民营企业的过程中,有失败的教训,也有成功的案例。在这样的大背景下,本文选取了国有A集团并购民营企业B公司的案例,结合国有企业并购的特殊性以及相关的并购理论,来探讨国有企业在并购民营企业中所遇到问题和取得的经验。在本案例中,国有企业A集团通过现金购买民营企业B公司定向发行的股份,成为B公司的第一大股东,并通过董事会结构调整及公司治理的约定,成为B公司实际控制人,实现了对B公司的并购,B公司则成为一家国有资本控股的混合所有制企业。在A集团并购B公司初期,...
【文章页数】：71 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 引言
1.2 研究背景和意义
1.2.1 研究的背景
1.2.2 研究意义
1.3 文献综述
1.3.1 并购的相关研究
1.3.2 混合所有制改革的相关研究
1.4 研究对象及特点
1.5 研究方法和框架
1.6 本文的创新和不足
1.6.1 本文的创新
1.6.2 本文的不足
第二章 案例描述
2.1 并购背景
2.1.1 宏观经济背景
2.1.2 石油化工行业背景
2.2 并购双方简介
2.2.1 并购方概况
2.2.2 被并购方概况
2.3 A集团并购目标及思路
2.3.1 并购目标
2.3.2 并购思路
2.4 并购方案设计及并购实施
2.4.1 并购方案设计
2.4.2 并购实施
2.5 并购整合中出现的问题
2.5.1 程序合规性和管理效率问题
2.5.2 国有委派董事持股问题
2.5.3 A集团控股权被稀释问题
2.5.4 筹融资缺乏合理规划问题
2.5.5 同业竞争问题
2.6 本章小结
第三章 案例分析
3.1 并购动因分析
3.1.1 推动混合所有制改革
3.1.2 助力产业结构调整改革
3.1.3 提升整体抗风险能力
3.1.4 双方优势互补战略协同
3.2 整合问题分析
3.2.1 程序合规性和管理效率性问题分析
3.2.2 国有企业委派董事持股问题分析
3.2.3 A集团控制权问题分析
3.2.4 筹融资问题的分析
3.2.5 同业竞争问题的分析
3.3 并购绩效评价
3.3.1 财务绩效评价
3.3.2 投资绩效评价
3.3.3 市场绩效评价
3.4 并购风险评价
3.4.1 国有资产流失风险
3.4.2 文化冲突的风险
3.4.3 资金财务风险
3.4.4 控制权稳定性风险
3.5 本章小结
第四章 案例启示
4.1 A集团并购B公司的经验总结
4.1.1 混合所有制有利于建立优势互补的运营机制
4.1.2 战略上的趋同是并购成功的关键
4.1.3 资源上的优势互补有利于并购项目的成功
4.1.4 并购方式的选择应响应并购的战略目标
4.1.5 企业整合的缺失会影响并购的效果
4.2 对国企并购民营的建议
4.2.1 应充分重视并购后企业文化整合
4.2.2 要强化并购后业务流程的整合
4.2.3 应积极完善相关配套制度
4.2.4 要防止实际控制权的转移
4.2.5 加强国企人力资源建设和完善容错机制
4.3 下一步的研究方向和展望
4.4 本章小结
结论
参考文献
攻读硕士学位期间取得的研究成果
致谢
附录
本文编号：3850130
【文章页数】：71 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 引言
1.2 研究背景和意义
1.2.1 研究的背景
1.2.2 研究意义
1.3 文献综述
1.3.1 并购的相关研究
1.3.2 混合所有制改革的相关研究
1.4 研究对象及特点
1.5 研究方法和框架
1.6 本文的创新和不足
1.6.1 本文的创新
1.6.2 本文的不足
第二章 案例描述
2.1 并购背景
2.1.1 宏观经济背景
2.1.2 石油化工行业背景
2.2 并购双方简介
2.2.1 并购方概况
2.2.2 被并购方概况
2.3 A集团并购目标及思路
2.3.1 并购目标
2.3.2 并购思路
2.4 并购方案设计及并购实施
2.4.1 并购方案设计
2.4.2 并购实施
2.5 并购整合中出现的问题
2.5.1 程序合规性和管理效率问题
2.5.2 国有委派董事持股问题
2.5.3 A集团控股权被稀释问题
2.5.4 筹融资缺乏合理规划问题
2.5.5 同业竞争问题
2.6 本章小结
第三章 案例分析
3.1 并购动因分析
3.1.1 推动混合所有制改革
3.1.2 助力产业结构调整改革
3.1.3 提升整体抗风险能力
3.1.4 双方优势互补战略协同
3.2 整合问题分析
3.2.1 程序合规性和管理效率性问题分析
3.2.2 国有企业委派董事持股问题分析
3.2.3 A集团控制权问题分析
3.2.4 筹融资问题的分析
3.2.5 同业竞争问题的分析
3.3 并购绩效评价
3.3.1 财务绩效评价
3.3.2 投资绩效评价
3.3.3 市场绩效评价
3.4 并购风险评价
3.4.1 国有资产流失风险
3.4.2 文化冲突的风险
3.4.3 资金财务风险
3.4.4 控制权稳定性风险
3.5 本章小结
第四章 案例启示
4.1 A集团并购B公司的经验总结
4.1.1 混合所有制有利于建立优势互补的运营机制
4.1.2 战略上的趋同是并购成功的关键
4.1.3 资源上的优势互补有利于并购项目的成功
4.1.4 并购方式的选择应响应并购的战略目标
4.1.5 企业整合的缺失会影响并购的效果
4.2 对国企并购民营的建议
4.2.1 应充分重视并购后企业文化整合
4.2.2 要强化并购后业务流程的整合
4.2.3 应积极完善相关配套制度
4.2.4 要防止实际控制权的转移
4.2.5 加强国企人力资源建设和完善容错机制
4.3 下一步的研究方向和展望
4.4 本章小结
结论
参考文献
攻读硕士学位期间取得的研究成果
致谢
附录
本文编号：3850130
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