宝钢并购武钢的财务风险及控制研究
发布时间：2024-01-29 19:55
我国钢铁行业在发展的过程中,出现了产业集中度较低、产品种类单一、需求和供给不匹配的问题,国家从宏观的角度出台了许多政策,钢铁企业也纷纷寻找出路,进行并购是其可以选择的有效措施。并购后企业要调整结构和进行转型升级,有效地利用社会资源,促进企业形成较大规模并实现快速发展。虽然进行并购有很多优点,但是存在的风险也不容忽视,每向前推进一步就有可能出现各种不同的风险。在并购产生的风险中,尤为重要的是财务风险,能否有效的控制潜在的财务风险,关系着并购能否最终取得成功。因此,本文以并购的财务风险为分析角度,运用文献研究法和案例分析法,研究我国钢铁企业对并购中的财务风险进行控制的措施。本文首先将并购财务风险相关理论分为四个方面进行分析,分别为并购财务风险的定义、成因、类型和控制,对国内外各位学者的研究成果进行深入学习,并分析总结企业并购中的四种财务风险,包括并购定价风险、融资风险、支付风险及财务整合风险,进而提出了风险控制的建议。其次将宝钢并购武钢作为案例,对该案例进行梳理和分析,然后总结出此次并购可能会产生哪些财务风险,并且分析其对每种具体的风险采取的相应控制措施是否有效。在分析过程中发现宝钢武钢的...
【文章页数】：59 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1 绪论
1.1 研究背景、目的及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究目的
1.1.3 研究意义
1.2 国内外研究综述
1.2.1 并购财务风险定义的研究
1.2.2 并购财务风险类型的研究
1.2.3 并购财务风险成因的研究
1.2.4 并购财务风险控制的研究
1.2.5 文献述评
1.3 研究思路及方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 可能的创新点
2 企业并购财务风险的基本理论
2.1 企业并购财务风险含义
2.2 企业并购财务风险类型及影响因素
2.2.1 定价风险
2.2.2 融资风险
2.2.3 支付风险
2.2.4 财务整合风险
2.3 企业并购财务风险控制方法
2.3.1 并购定价风险的控制方法
2.3.2 并购融资风险的控制方法
2.3.3 并购支付风险的控制方法
2.3.4 并购财务整合风险的控制方法
3 宝钢并购武钢的案例介绍
3.1 宝钢和武钢企业概况
3.1.1 宝钢概况
3.1.2 武钢概况
3.2 宝钢并购武钢动因分析
3.2.1 内在动因
3.2.2 外在动因
3.3 宝钢并购武钢历程
3.3.1 并购前期准备
3.3.2 并购实施过程
3.3.3 并购方案概述
4 宝钢并购武钢的财务风险分析
4.1 定价风险分析
4.1.1 市场参考价格的选择
4.1.2 定价的合理性分析
4.2 支付风险分析
4.2.1 宝钢股份偿债能力分析
4.2.2 股权稀释风险分析
4.3 融资风险分析
4.4 财务整合风险分析
4.4.1 财务管理目标整合风险
4.4.2 组织设计整合风险
4.4.3 财务制度整合风险
4.4.4 资产整合风险
5 宝钢并购武钢的财务风险控制措施分析
5.1 定价风险控制措施
5.1.1 合理确定换股价格
5.1.2 综合考量相关因素
5.2 融资风险控制措施
5.3 支付风险控制措施
5.3.1 采用换股支付方式
5.3.2 赋予股东现金选择权
5.4 财务整合风险控制措施
5.4.1 寻求速度和效益的平衡
5.4.2 加强双方的认同感和凝聚力
5.5 其他风险控制措施
5.5.1 宝钢武钢无偿划转股份参与投票决策
5.5.2 借助政府的作用减轻财务风险压力
5.6 并购过程中财务风险控制的不足
5.6.1 没有结合自身资金实力进行合理的融资
5.6.2 并购前的资金整合方面处理不够完善
5.7 财务风险控制不足的解决措施
5.7.1 适当进行融资
5.7.2 妥善处理并购前的问题
6 结论及展望
6.1 结论
6.1.1 重视并购的定价风险,合理确定支付价格
6.1.2 重点关注财务整合风险,实现企业价值最大化
6.1.3 积极借助政府的力量,减轻并购压力
6.1.4 关注钢铁行业并购独有的财务风险,及时做好防范
6.2 不足及展望
参考文献
作者简历
致谢
本文编号：3888737
【文章页数】：59 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1 绪论
1.1 研究背景、目的及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究目的
1.1.3 研究意义
1.2 国内外研究综述
1.2.1 并购财务风险定义的研究
1.2.2 并购财务风险类型的研究
1.2.3 并购财务风险成因的研究
1.2.4 并购财务风险控制的研究
1.2.5 文献述评
1.3 研究思路及方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.4 可能的创新点
2 企业并购财务风险的基本理论
2.1 企业并购财务风险含义
2.2 企业并购财务风险类型及影响因素
2.2.1 定价风险
2.2.2 融资风险
2.2.3 支付风险
2.2.4 财务整合风险
2.3 企业并购财务风险控制方法
2.3.1 并购定价风险的控制方法
2.3.2 并购融资风险的控制方法
2.3.3 并购支付风险的控制方法
2.3.4 并购财务整合风险的控制方法
3 宝钢并购武钢的案例介绍
3.1 宝钢和武钢企业概况
3.1.1 宝钢概况
3.1.2 武钢概况
3.2 宝钢并购武钢动因分析
3.2.1 内在动因
3.2.2 外在动因
3.3 宝钢并购武钢历程
3.3.1 并购前期准备
3.3.2 并购实施过程
3.3.3 并购方案概述
4 宝钢并购武钢的财务风险分析
4.1 定价风险分析
4.1.1 市场参考价格的选择
4.1.2 定价的合理性分析
4.2 支付风险分析
4.2.1 宝钢股份偿债能力分析
4.2.2 股权稀释风险分析
4.3 融资风险分析
4.4 财务整合风险分析
4.4.1 财务管理目标整合风险
4.4.2 组织设计整合风险
4.4.3 财务制度整合风险
4.4.4 资产整合风险
5 宝钢并购武钢的财务风险控制措施分析
5.1 定价风险控制措施
5.1.1 合理确定换股价格
5.1.2 综合考量相关因素
5.2 融资风险控制措施
5.3 支付风险控制措施
5.3.1 采用换股支付方式
5.3.2 赋予股东现金选择权
5.4 财务整合风险控制措施
5.4.1 寻求速度和效益的平衡
5.4.2 加强双方的认同感和凝聚力
5.5 其他风险控制措施
5.5.1 宝钢武钢无偿划转股份参与投票决策
5.5.2 借助政府的作用减轻财务风险压力
5.6 并购过程中财务风险控制的不足
5.6.1 没有结合自身资金实力进行合理的融资
5.6.2 并购前的资金整合方面处理不够完善
5.7 财务风险控制不足的解决措施
5.7.1 适当进行融资
5.7.2 妥善处理并购前的问题
6 结论及展望
6.1 结论
6.1.1 重视并购的定价风险,合理确定支付价格
6.1.2 重点关注财务整合风险,实现企业价值最大化
6.1.3 积极借助政府的力量,减轻并购压力
6.1.4 关注钢铁行业并购独有的财务风险,及时做好防范
6.2 不足及展望
参考文献
作者简历
致谢
本文编号：3888737
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/xmjj/3888737.html
