财务控制权中利益主体决策行为研究

发布时间：2017-09-12 12:34

  本文关键词：财务控制权中利益主体决策行为研究

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【摘要】：两权分离条件下,企业各相关利益主体的决策在争夺财务控制权背景下展开,其决策行为又对财务控制权的配置产生影响。因而,在财务控制权视角下研究企业主要利益主体的决策行为能够使人们对财务控制权利益相关者之间的关系以及由此产生的矛盾及冲突有一个更加清晰和全面的了解。同时,也可以为企业进行公司治理活动提供支持。本文在研究企业财务控制权中企业各利益主体决策行为问题的过程中,创新性地将演化博弈理论和行为财务理论相结合,探讨了企业内部相关利益主体的决策行为演化规律。具体来说,文章主要从两个层次进行了研究。一是通过建立大股东与管理者(在本文中是高层管理者)、大股东与债权人、大股东与中小股东、企业与政府的演化博弈模型,重点从理论上研究了各利益相关者的决策活动影响因素及其演化规律。二是利用SPSS分析软件,对上海深圳证券交易所挂牌上市的A股公司主要利益主体的决策行为进行了实证分析,在财务控制权背景下,验证地区法制化水平对企业内部各相关利益主体决策行为的影响。研究发现,管理者与大股东之间的合谋主要受地区法律法规、企业其他利益相关者的监督程度和合谋成本的影响；大股东与债权人以及大股东与中小股东的决策行为受到地区法律法规规范程度等因素制约。大股东与管理者的决策行为在博弈过程中进行不断的策略优化,演进方向是由合谋到不合谋；大股东与债权人的决策行为在监管博弈中由(监管严格,利益侵占)向(监管宽松,非利益侵占)演进,即在法律完善程度较低时,大股东的决策行为更倾向于通过利益侵占方式实现自身利益最大化,反之则反。与此同时,债权人由于法律保护不完善而促使他们采取监管严格的策略,来维护自身权益不受侵害。但随着法律制度以及相关规定的逐渐规范,使得大股东利益侵占行为给其带来了大于收益的损失,因此,大股东更倾向于选择非利益侵占的行为谋取利益而债权人也可以选择监管宽松的策略,在法律法规和公正的程序维护基础上获取应有的利益；其他利益主体之间的演进也大体一致。综上,本文通过理论研究与实证研究相结合,论证企业各相关利益主体的决策行为。结果表明,各利益主体决策行为的非合理性与地区法律完善程度之间存在负相关关系。因此,在合理配置财务控制权的背景下,通过完善法律法规,有助于促使企业各利益主体决策行为规范化。
【关键词】：财务控制权 利益主体 决策行为 有限理性 演化博弈
【学位授予单位】：西北民族大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F275
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstract6-11
• 第一章 绪论11-23
• 一、研究的目的及意义11-12
• 二、文献综述12-18
• (一) 财务控制权研究12-14
• (二) 决策行为研究14-17
• (三) 财务控制权与决策行为相关性的研究17-18
• 三、研究内容与方法18-21
• (一) 研究内容与方法18-19
• (二) 结构安排与逻辑19-21
• 四、本文的主要创新之处21-23
• 第二章 相关基础理论23-29
• 一、财务控制权理论23-24
• 二、决策行为理论24-26
• 三、委托代理理论26-27
• 四、演化博弈理论27-29
• 第三章 利益主体争夺财务控制权的决策行为29-35
• 一、财务控制权下大股东争夺财务控制权的决策行为29-30
• (一) 大股东损害中小股东利益谋取私利29-30
• (二) 大股东利用信息优势对债权人利益构成侵害30
• 二、财务控制权下管理者争夺财务控制权的决策行为30-32
• (一) 管理者与大股东合谋行为30-31
• (二) 管理者过度自信下的投资决策行为31-32
• 三、财务控制权下中小股东的决策行为32-33
• 四、财务控制权下债权人的决策行为33-34
• 五、财务控制权下政府干预财务控制权转移的决策行为34-35
• 第四章 财务控制权中内部利益主体决策行为博弈模型构建与分析35-45
• 一、大股东与管理者合谋的演化博弈35-41
• (一) 大股东与管理者合谋的博弈模型构建36-37
• (二) 构建股东与管理者的复制动态方程37
• (三) 演化稳定策略方程分析37-39
• (四) 博弈双方决策行为演化分析39-41
• 二、大股东与中小股东的决策博弈41-45
• (一) 股东的决策博弈模型构建42-43
• (二) 博弈双方复制动态方程43
• (三) 大股东与中小股东决策行为演化分析43-45
• 第五章 财务控制权中外部利益主体决策行为博弈模型构建与分析45-59
• 一、大股东与债权人的监管博弈45-52
• (一) 监管博弈支付矩阵45-46
• (二) 构建复制动态方程46-47
• (三) 雅可比矩阵分析47-49
• (四) 双方决策行为演化路径分析49-52
• 二、政企社会责任博弈52-59
• (一) 政企社会责任博弈模型的构建53-54
• (二) 政企博弈复制动态方程54
• (三) 政企社会责任博弈决策行为演化分析54-59
• 第六章 财务控制权中利益主体决策行为实证分析59-63
• 一、研究设计59-60
• (一) 样本数据来源59
• (二) 模型与变量设计59-60
• 二、实证分析60-63
• (一) 变量描述性统计60-61
• (二) 相关性分析61-62
• (三) 回归分析62-63
• 第七章 研究结论与展望63-67
• 一、研究结论63-64
• 二、研究的局限性与展望64-67
• 参考文献67-71
• 攻读学位期间主要科研成果71-73
• 附录73-75
• 致谢75

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本文编号：837294