基于公司风险投资的外部创新策略分析

摘要：风险投资是目前较为流行的一种资本运作模式，随着科学技术的市场化风险投资已经成为了经济发展的重要推动力量，但是其高风险的特征也使其复杂性加剧，因此如何利用外部创新策略就成为了公司风险投资的重要手段。

关键词：风险投资   特征分析   外部环境     应对策略

一、公司风险投资的基本特征分析

1、公司风险投资的内涵

所谓的风险投资就是一种创业性质的投资，按照美国风险投资协会对其的定义，风险投资是由职业的投资者参与新兴的、高速发展等、具有巨大潜力的行业经验的权益资本投资模式。风险投资是在19世纪末20世纪初期出现的，当时美国和欧洲的投资集团为美国的企业贷款，为铁路、石油、钢铁、玻璃等工业项目发展注入资金。风险投资新技术产业发展和壮大的主要基础，对经济增长的贡献日益扩大。今天风险投资作为一个创新性的金融工具，其高成长性和高风险性决定其发展的环境要求较高，即风险投资的外表创新策略将直接影响其项目的成败，因此发展风险投资应注重对外表环境的有效利用。公司风险投资是指该企业在进行投资的时候所面对的未来收益的不确定和损失的可能性高于目前所从事层的常规投资和产业拓展。

2、风险投资的基本特征

风险投资无论是何种形式的操作形式都需要面对较为复杂的投资体系，其实业型投资和金融性投资相互结合的性质更加的突出，其贯穿商品市场、技术市场、资本市场，只有投资行为与管理行为相互结合才能实现对其全面的管理；同时其更要体现知识资源、金融资源良好的结合，是思维、理念到投资形式、管理模式细化过程。健全的风险投资体系通常是由风险公司、风险投资者、中介机构、政府等构成。其主要的特征有：

1）风险投资的对象主要集中在非上市公式的中小企业，而且往往以股权的方式进行参与和投资形式，但并不是获得新事业或者产业股权的全部股权而占公司股权的一部分。

2）风险投资的期限多数为长期投资形式，主要是保证投资者在所投资的事业上获得较好的回报，即实现股权的转让或者增值。

3）风险投资的操作对象是高风险、高成长、高收益的创业性事业或者风险投资计划，其风险的等级要高于常规的投资形式。

4）风险投资的项目选择需要较高的专业技术和程序。通常一般的情况看，创业期的公司要得到风险投资的资本必须向风险投资者提供专业的计划书，详细而专业的介绍项目的基本情况和发展空间。即使达成了初步的意向也需要对整个投资过程进行全面规范，以此保证风险投资的各方或者相对公平的待遇和利益。

5）在风险投资的过程中项目的拥有者和投资方应当是相互合作和信任的关系，，以此保证风险投资的顺利进行。风险投资的实际上是在考验投资方的专业评估技术，即通过敏锐的市场、技术、金融眼光发掘项目背后的发展空间和价值，这样才能达到降低风险的目的。

二、影响风险投资的外部环境因素

1、经济发展环境

对风险投资产生直接影响的就是区域经济的发展情况，如区域经济发展、区域经济发展战略、经济体制、基础设施、市场制度、物价和经济水平的稳定情况等。经济发展的环境可以看做是为风险投资提供的环境基础，任何风险投资都需要对投资项目所在的地区进行考察，以此确定其整体经济环境十分适合项目的发展。如果投资区域的经济稳定性差或者缺乏良好的经济发展条件，就会对项目产生负面的影响，即从某种程度上增加了投资的风险系数，范围则会降低其投资风险。

2、政府政策环境

对风险投资而言，政策性影响也十分重要，政策环境就是指地区为投资所属设定的特殊的策略，如：产业政策、税收政策、外汇政策、投资政策等都将直接影响风险投资的结果。因此政策环境对风险投资具有一定的推动作用，因为适宜的政策环境是有助于投资者或则利益的，能够引发投足者的兴趣和积极性。同时政策差异和行业导向作用完全可以引导一个地区的经济发展方向和产业格局，者也是风险投资者必须考虑的影响投资的因素。

3、经营环境

经营环境主要是指在风险投资的过程中与之有关的地区的各个部门的支持度和相关的经营环境的匹配度，如：政府机构的服务水平、办事效率、知识产权保护、公众对风险投资的认同、信息服务体系的服务能力、风险投资专业人才的储备等等，这些就构成了风险投资的经营环境。此种环境所决定的是风险投资经营的经营效率，良好的经营环境可以有效的提高风险投资的合作质量，进而吸引更多的公司参与风险投资。

4、金融环境

随着资本市场的完善，金融环境对风险投资的影响也逐步扩大，金融环境是指该地区的风险投资机制为资金流动所提供的金融条件，如：风险投资的退出、风险投资的支持等方面。此种金融环境对风险投资其到的是支持的作用，风险投资的进入和退出的灵活度将直接影响风险投资的效益获取，一个地区的金融环境有利于资本的进入和退出将有助于风险投资的引入和发展，区域内的金融机构能否为风险投资活动提供必要而有效的金融支持，都是风险投资者必须考虑的重要因素。

5、地理环境

地理环境是影响风险投资的重要选址因素，其影响的是投资项目的人流、物流、资金流、信息流等，发达的交通和信息环境当然有助于项目信息的交流与建设的速度，同时也可以保证项目成果可以更快的进入到市场环境中获得盈利能力，因此地理环境也是影响风险投资的重要条件。

总之，风险投资是一个复杂的投资系统工程，其涉及的因素较多。虽然风险投资的特征就是其风险性和高回报率相互依存，但是如何可以有效的降低风险等级当然是获得更大效益的最佳选择，即将外部因素的影响降至最低，从而平衡项目本身的技术性风险和市场风险所带来的负面影响，这样才能提高风险投资的成功率。

三、基于公司风险投资的外部创新策略

风险投资需要一个适应的外部创新策略,才能保证其顺利进行,发挥风险投资的资本运行功效。只要外部策略足够完善,风险投资便可以顺利进行。风险投资环境优劣直接影响到风险投资的发展状况,风险投资环境是环境要素集合,其具有动态性、系统性、相对性等特征,因此,客观、及时、准确地对风险投资环境进行分析有利于改善风险投资环境,促进风险投资环境发展。因此公司风险投资项目，当然也不能离开外部环境的影响效果。因此在风险投资的过程中应针对外部环境而采取合理的措施和策略获得较好的投资效果和回报。可以从以下几个方面入手：

1、适应政策

我国针对风险投资的政策还不够完善，因此在政策环境的影响下风险投资的策略相对比较滞后。然而一些地方政府的政策已经向风险投资项目倾斜，即一部分地方政府已经认识到了风险投资所带来的经济和技术效应。虽然风险投资所带来的是高风险，但是其项目的先进性是不容忽视的，先进技术、先进理念的实施和推广是风险投资的重要标志，公司风险投资也是如此，因此在公司进行风险投资的时候应结合地方性的经济特色和政策特征制定适应自身的投资方式和策略，以此获得政府的支持。

2、公司应建立市场监控机制

风险投资的项目的成功与否当然要依靠市场的发展，因此在进行风险投资的同时应制定完整的市场监督和风险预测机制，公司风险投资的过程是将部分优势资源转移到更具风险性的项目中，以此项目的风险等级和风险危害都应当进入到风险投资的计划和公司自身的风险监控范围中。所以要在风险投资中获得外部支持和有利因素的推动，就应当建立对市场环境的监控机制，以本身的风险投资项目为基础，拓展公司的宏观监控范围，以此对风险投资可能引发的危险进行评估，并提供给领导层以供决策。

3、控制资金的回收

资金的回收是风险投资的重要内容，投资的目的就是为了获得相应的回报，而风险投资的效益实现是通过股权的转让而实现的，当然也可通过产品盈利来实现。而风险投资的期限往往过长，因此企业应制定详细而完善的资金回收计划和资金投入计划，以此应对外部环境改变而对投资项目的影响。尤其是当项目遇到风险时更应对通过控制资金的注入来降低其对母公司的负面影响。

四、结束语

    风险投资是一项复杂的系统性项目，影响其实现最终效益的因素较多，其中 外部因素是灵活的可控的因素，投资者可以通过对外部环境的选择和适应来降低项目投资的风险系数，因此公司风险投资应针对外部环境实现创新策略，以此平衡项目的风险等级，提高风险投资的成功率。

参考文献：

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[2]莫海燕.我国风险投资的现状及发展对策研究[J].中国商界(上半月),2010,(03).

[3]邱国栋,马鹤丹.创新孵化与风险投资互联的区域创新系统研究[J].中国软科学,2010,(02).

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