中小企业融资难及其对策研究

刘海燕     河北省张家口市桥东区审计局

摘要：中小企业是我国经济中的一股重要力量，大力发展中小企业对促进国民经济发展，创造就业等都具有重要的作用。与此同时，中小企业发展却面临贷款需求得不到满足，融资成本较高等融问题。本文对中小企业融资难的形成原因进行分析，并提出相应的对策，希望对解决中小企业融资难的问题有所帮助。

关键词：中小企业  融资  原因  对策

中小企业在整个国民经济中具有举足轻重的地位，它们的发展为国民经济发展做出了突出的贡献，在经济发展中的作用越来越明显。目前，工商注册登记的中小企业总数超过了4200万户，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已经分别占全国的65%、57%、50%和60%左右提供了大约75%的城镇就业机会。但是，中小企业在发展中有面临许多困难，融资难就是其中之一。超过80%的中小企业主要依靠自行融资，初始资本来源于其主要的所有者、合伙发起人和家庭，中小企业贷款所占份额很小。国际金融危机爆发后，中小企业受到严重冲击，亏损、停产和半停产企业增多，经济效益大幅下降，致使融资更加困难，企业发展受阻。可见，中小企业融资难是一个系统性、长期性问题，要集合政府、企业、金融机构和社会各界的力量，统筹兼顾，综合治理。妥善解决中小企业融资难问题是企业相关各方应当认真考虑的一项重要工作。

一、小企业融资难的原因分析

 2、中小企业自身原因。首先，中小企业经营规模不大，经营业绩不稳定，盈利能力弱，企业破产关闭的比例明显高于大型国有企业或跨国企业，造成经营风险往往较高，因此，对中小企业的贷款风险也相对较高。其次，缺乏长期发展战略，不能形成可持续发展。我国中小企业多为家族式企业，家长意志盛行，不少企业未能在企业内部建建立起来自我发展、自我约束、自我积累的机制，缺乏长期发展战略，短期行为很严重，由此导致我国中小企业的寿命不长。因此，金融机构出于风险防范而不愿向中小企业提供中长期贷款。再次，中小企业财务制度不够健全。许多中小企业财务管理制度不健全，财务管理比较混乱。与此同时，许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存在多本账目并用的现象，会计信息严重失真，导致金融机构对企业风险承受能力无法辨清，对贷款的监督和检查工作也无法进行，由此导致对中小企业的资金扶持方面缺乏积极性。最后，中小企业资产信用不足、诚信度不高，缺乏良好的银企关系，也是导致中小企业融资难的重要原因。

3、担保机构的原因。按照《担保法》、《贷款通则》等法律规定，有关企业贷款担保抵押的条款要求，多数中小企业很难达到。此外，为中小企业服务的担保公司等中介服务机构发展缓慢，服务水平低，使得中小企业的融资困境仍无缓解的希望。

4、金融机构的原因。金融机构不健全，缺乏能够为中小企业提供服务的中小型金融机构。我国的银行体系高度集中，国有的四大商业银行基本处于垄断地位，而缺乏适合为中小企业提供融资服务的中小银行。大银行在为数量众多的中小企业提供服务的成本注定高于为大型企业。而根植于当地的中小金融机构在这方面却有优势，可以低成本地为中小企业提供适合的金融服务，而我国恰恰缺乏这类金融机构。

二、解决中小企业融资难的对策

1、发挥政府主导作用，加强对中小企业的支持。政府要充分认识到中小企业在社会经济发展中的重要作用，关注中小企业融资难题，加大力度加以解决。要进一步增强财税部门、证券委、中央银行、商业银行切实解决中小企业融资难问题的内在责任心和积极性，通过政策优惠、财政支持、提供服务等多种措施积极采取措施解决中小企业融资难题。

2、中小企业要不断提高自身素质。要努力构筑企业自身生存和发展的平台，提高自身的素质和融资的资质，以提高对投资者的吸引力，如规范企业制度、提高管理者素质、健全财务制度、树立诚信的念等。中小企业要积极与大企业合作。大企业与中小企业都有其各自的比较优势，通过二者相互合作，可以取长补短，降低双方的经营成本。双方的合作需要政府采取一定的鼓励措施。在这种专业化合作中，中小企业可以从大企业学到先进的管理经验，得到大企业的信息咨询和人才培养，并为了持续这种协作关系努力规范企业行为，这对于中小企业提高自身竞争力不无裨益。

3、构建和完善多元化的中小企业融资体系。要有效解决中小企业融资困难问题，应当建立和完善多元化的融资体系。这个融资体系包括两大部分：一是债务性融资途径，主要通过银行性金融机构以借款方式获得；二是权益性融资途径，主要通过资本市场以直接融资方式获得。中小企业融资具有频率高、额度小、时间紧的特点，债务性融资途径将仍然是中小企业外源融资的主渠道。因此，需在防范融资风险和提高融资效率的前提下，积极发展以银行为主体的、多层次的间接融资体系。对于权益性融资途径，优先选择增加内源性资本积累，因为这不会改变企业主最关心的股权结构与控制权。但是，中小企业利润空间不大，资本扩张还必须依靠外源性的资本融资。中小企业参与直接融资主要应通过创业投资或二板市场等途径募集。 

4、将中小企业信用制度建设、中小企业融资担保和服务体系建设有机结合，实现多角度、多层次、多领域推进。建立中小企业商业信誉评估系统，，推进信息的收集和分享；加强专门面向中小企业的信用担保机构建设；大力发展和规范中小企业信用联保关系，从根本上解决中小企业贷款找保难问题；允许国有银行在向中小企业贷款时收取更高的利率，引导银行更多地向中小企业放款。

5、拓宽中小企业的融资渠道。首先，要发展面向中小企业的资本市场，借鉴国外经验建设中小企业投资公司，加强股权融资。在实践中，应充分考虑中小企业的特点。中小企业的竞争优势，既不在科技含量高，也不在设备投资大，而在于劳动力的低成本密集。因此中小企业投资公司的设立，主要不是要解决小企业因负债率过高制约其向银行贷款的问题。因此，在经济发达及中小企业密集的地区，设立若干合作或股份制中小企业投资公司，由中小企业投资公司向银行借款，再以资本金投资方式向中小企业注资。由于是以股权方式投资，因此中小企业投资公司可介入企业治理，并发挥管理咨询作用，这有助于提高中小企业的成功率，降低银行贷款的风险。其次，开发金融租赁业务。金融租赁是指出租人根据承租人的说明及其确认的条件购买设备后，将设备出租给承租人收取租金的过程。金融租赁作为企业融资的一种模式在部分发达国家得到了长足的发展，已经成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。企业取得银行贷款须经层层审批，不符合中小企业短而急的资金需求，与之相比，金融租赁侧重于对项目未来现金流量的考察，对承租人的资产负债历史要求不高，手续简单，使一些未在银行建立起信用的中小企业可获得发展所需要的中长期设备融资。但金融租赁在我国远未成熟，还主要停留在以办公设备、汽车和房屋等物品为租赁财产的阶段，远未实现企业利用金融租赁融资的目标，主要原因是融资租赁公司的自有资本不能满足多次大额设备租赁。

可见，进一步提高解决中小企业融资难是一项重要而且紧迫的任务。无论是从中小企业的外部融资环境还是内部发展动力方面，都要紧密结合，为解决融资难这一问题创造有利的条件。

参考文献：

.企业经济，2006，（6）

中小企业融资难题探讨[J].商场现代化，2006，（6）

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[4 孙明高. 中小企业融资与金融创新研究[J].南方论刊，2010，（2）