浅议集团公司资金集中管理

摘要：资金管理贯穿于公司生产经营的始末，控制管理好资金就等于把握了企业的生命线。如何有效的调控资金，提高资金运营效率是集团公司对资金实施有效运营管理面临的主要问题。本文在阐述资金集中管理必要性的基础上，介绍了集团公司资金集中管理的几种模式，并讨论了集团公司应如何选择适合自身的资金管理模式。

关键词：集团公司；资金管理模式；集中管理

企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心。对集团公司来说，资金作为连接母子公司的重要纽带，发挥着极其重要的作用，控制管理好资金就等于把握了企业的生命线。如何有效的调控资金，提高资金运营效率是集团公司对资金实施有效运营管理面临的主要问题。

一、集团公司资金集中管理的必要性

（一）资金集中管理能够有效促进集团内部财务目标的统一

集团公司及其子公司都是独立的法人主体，他们往往都以企业价值最大化或股东财富最大化为目标。但是作为独立的利益主体，子公司在经营过程中有可能片面追求自身利益最大化而忽略集团整体的利益，导致子公司财务目标与集团整体财务目标的偏离。通过资金集中管理，对各利益目标进行统一协调与规划，有效配置集团内部资金，促使各成员企业合理规划财务收支，规范经营理财行为，从而保障集团目标的实现和集团公司整体利益的最大化，促进集团内部财务目标之间的统一。

（二）资金集中管理可以降低融资费用，增强集团筹资能力

集团内部各子公司处于不同行业不同地域不同发展阶段，可能出现某一子公司资金短缺而另一子公司资金闲置的情况，造成资源浪费。实行资金集中管理，调节资金余缺，盘活闲置资金，通过集中管理、统一调度，可以在各子公司需要资金时以较低的成本及时融入资金，省去了各子公司与外部银行大量的协商、签约、担保等繁杂手续和筹资费用。同时，集团将资金集中管理，统一调度，体现了资源整合优势，通过资金的合理调配，能够优化集团的资产负债结构，增强集团公司的偿债能力和筹资能力。

二、集团公司资金集中管理模式

资金管理最基本的问题是资金管理模式的选择，而资金管理模式的选择实质上是集团公司资金管理集权分权程度的体现。目前常见的资金管理模式有集权式资金管理模式、分权式资金管理模式、集权和分权相结合式资金管理模式，不管哪种模式都其存在的意义和价值，在不同的经营环境下，集团公司可以依据自身情况选择合适的资金管理模式。

（一）集权式资金管理模式

集权式资金管理是指集团资金的主要管理权限集中于母公司，子公司执行母公司的各项指令。在集团实践中，主要表现为统收统支和拨付备用金两种模式。

1．统收统支。在该模式下，，公司的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，各子公司不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。

2．拨付备用金。拨付备用金模式是集团总部按照一定的期限统一拨给子公司一定数额的现金，以备使用。各子公司发生现金支出后，持有关凭证到集团财务部门报销以补足备用金。

（二）分权式资金管理模式

分权式资金管理是指集团内部的资金管理权限分散于各子公司，子公司在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。在集团实践中，主要表现为财务公司模式。财务公司是一种经营部份银行业务的非银行金融机构。作为集团公司的子公司，其主要功能是为集团实现内部转账结算，并统一进行各种投融资活动，使集团公司资金运营效率最大化。

（三）集权与分权相结合式资金管理模式

集权和分权相结合式资金管理模式是以集团经营目的为核心，将集团内重大决策权集中于母公司，而赋予子公司自主经营权。在集团实践中，主要表现为结算中心和内部银行两种模式。

1．结算中心。结算中心通常是由集团内部设立的，是办理子公司现金收付和往来结算业务的专门机构。它通常设立于财务部门内，是一个独立运行的职能机构。各子公司都设有财务部门，有独立的账号进行独立核算，拥有资金的经营权和决策权，可以减少因分散管理而导致的资金沉淀，提高资金的周转效率，节约资金成本。

2．内部银行模式。设立内部银行是把一种模拟的银企关系引入到集团内部的资金管理中，各子公司与集团是一种贷款管理关系，内部银行的主要职责是进行集团内部日常的往来结算和资金调拨等。

三、集团公司如何选择资金管理模式

一般情况下，财务决策权过于集中，容易挫伤成员单位的积极性，过于分散又不能充分发挥集团财务中心的财务力量及优势，难以统一指挥和协调。从国内外集团资金管理模式发展趋势来看，基本上不存在绝对集权或绝对分权。那么集团公司应如何选择适合自身的资金管理模式呢?

（一）资金管理模式应与集团架构相匹配

资金管理分权与集权很大程度上依赖于集团的组织架构，一般来说，直线职能型的集团公司适合选择统收统支和拨付备用金资金管理模式；事业部型的集团公司适合选择结算中心和内部银行模式；控股公司型的集团公司由于下属子公司具有独立的法人资格，而且从事的产业关联度往往不大，总部对其约束较小，实施集权式的资金管理模式难度较大，比较适合财务公司资金管理模式。

（二）资金管理模式应与集团的经济实力相适应

一般情况下，集团公司的实力越强，可选择的资金控制方式越多。实力越弱的集团公司，可选择的资金控制方式越少。

（三）资金管理模式应使集团分部的利益最大化

如果资金集权管理使子公司的发展受到制约，那这种集中化的管理就违背了集团存在的初衷即利益最大化。对资金的控制不应视为狭隘的资金限量分配，而应视为在集团资金供给量为一固定预期下的合理配置。

（四）资金管理模式应能减少集团财务风险

企业选择何种资金管理模式，应当考虑这种模式能否化解集团的财务危机，同时在结合自身的集权与分权管理体制的基础上，从各种备选方案中选择财务风险最小的方式。

（五）资金管理模式应有相应的信息收集和反馈渠道

资金运用的集中统一，要求有较为通畅的信息反馈渠道，要有能够充分发挥作用的控制监督手段，同时要能够保证资金使用决策的正确性和资金使用的高效性。否则，任何模式都无法发挥应有的作用。

（六）资金管理模式还需与母、子公司的地位和重要性相适应

母公司在集团中的管理能力对资金管理模式的影响至关重要，母公司具备强大的管理能力是实现资金集中管理的前提。每个子公司在母公司战略发展中的地位不尽相同，对母公司有重要影响的子公司宜保持高度的决策权、控制权和管理权，而对母公司影响不大的子公司可以采取分权模式。

（七）资金管理模式应与集团公司的发展阶段相适应

由于不同发展阶段的集团所处的经营风险、财务实力不同，因此应采用不同的资金管理模式。一般来说，在集团公司的初创期，集团的经营风险较大，财务实力薄弱，为了更好的聚合集团资金，发挥财务协同效应，通常采用集权式资金管理模式；发展期的集团公司面临着较大的经营风险和财务风险，集团可以对子公司予以适度的分权，同时集团成立财务公司的条件又不成熟，在这种条件下，适合采用集权与分权相结合式的资金管理模式；成熟期的集团公司，资金需求量趋于稳定，资金流量基本稳定，宜采用分权式的资金管理，可以选择财务公司模式。

四、结语

集团的发展需要资金管理的完善，需要探索出与业务相匹配的、高效的资金集中管理模式。集团公司的资金管理模式有多种，不同的集团公司在不同的发展阶段，应根据自身实际情况，结合各子公司的规模、组织结构、业务类型、经营模式、管理层能力等具体情况，综合各种因素，选择适合的资金集中管理模式，使集团的资金使用效益最大化，发挥集团资源的最优化配置，从而促进集团整体的发展。

参考文献

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