我国上市公司的信用风险预警研究

发布时间：2020-08-11 22:09

【摘要】：随着全球信用的不断膨胀，信用风险问题暴露得越来越严重，已成为金融业所面临的主要风险之一。市场经济的本质就是信用经济，上市公司作为市场经济的重要主体，其信用状况尤其受到重视。信用风险预警是市场经济发展到一定阶段的必然产物，它作为一种防范信用风险的社会监督手段，对市场经济产生了巨大促进作用，它的重要性和促进作用已得到了理论研究和发达国家实践的证明。随着我国证券市场的繁荣以及上市公司的增多，信用问题也愈加凸现出来。研究我国上市公司的信用风险问题对金融市场的稳定和健康发展具有重要的现实意义。 本文共分为六部分对我国的信用风险预警进行了较为系统的理论分析和实证研究。第一部分主要提出了本文研究的目的和意义，并回顾了国内外研究现状。第二部分主要介绍了信用风险概念、信用风险预警的理论依据、传统的信用风险预警方法和现代风险预警模型，同时还对现代模型进行了评价。第三部分主要介绍了本文所采用的基于标准欧式期权理论的KMV模型的理论基础和计算框架。第四部分利用我国的煤炭上市公司的数据对KMV模型的应用进行有效性分析。本文选择了34家煤炭上市公司，运用KMV模型评价了其中这34家ST/*ST公司和非ST公司的信用风险，并检验模型识别上市公司信用风险的能力，结果表明，该模型能比较准确度量我国上市公司的信用风险。第五部分分析了违约距离的影响因素，并对影响因素做了线性回归分析，在回归分析的同时，加入了社会责任指标。第六部分是本文的结论和总结，并提出了本文存在的不足之处和需要进一步探讨的问题。
【学位授予单位】：河南理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F832.51;F224

【参考文献】

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本文编号：2789626