欧盟碳金融风险防控机制分析

发布时间：2020-08-12 10:11

【摘要】：随着世界各国对气候问题的日渐关注，国际碳金融市场得到了快速发展，市场容量也在不断扩大，而同时相伴而生的碳金融风险也逐渐显露出来，给碳金融市场的正常运转造成了障碍。 欧盟是目前世界上最大的能源消费体和第二大能源进口方，也是碳减排的先行者，2003年欧盟委员会宣布建立欧盟排放交易体系（EU ETS），于2005年开始正式实施。该体系采用“限定配额—交易”原理，实行强制加入、强制减排、分权化治理的模式，覆盖了30个欧洲国家（包括27个欧盟成员国），涵盖约11000个大型排放源,是世界上第一个跨国的、“集团方式”的碳排放交易机制，也是欧盟气候政策的中心组成部分。通过七年来不断的实践与变革，以欧盟排放交易体系为核心的欧盟碳金融市场已发展成为当前全球最具规模的碳金融市场，其在制度建设、市场运行、风险防控等方面积累了丰富的实践经验，为国际上其它碳金融市场建设提供了有益的引导和借鉴。我国作为全球最大的碳排放国，承受着越来越大的国际政治压力和经济压力，而国内碳金融市场刚刚起步，碳金融体系还没有完全建立，各项保障措施尚不完善，整个碳金融市场中风险丛生、危机四伏。 本文对碳市场、碳金融、碳金融市场等相关概念进行了界定，简析了碳金融风险的形成和分类以及碳金融的风险防控理念；阐述了欧盟碳金融市场体系的制度基础、欧盟排放交易体系（EU ETS）的交易原则、制度设计、实施体系和交易平台以及欧盟碳金融市场体系面临的网络钓鱼欺诈、市场操纵、增值税舞弊、碳价失衡等风险；重点研究了欧盟碳金融市场的风险防控机制，从碳金融风险监视机制、控制机制、应对机制三方面进行了探讨，总结了独立交易系统（CITL）、碳排放量监测制度、碳信息披露项目（CDP）、国家配额计划（NAP）、碳排放核查制度、碳金融体系构建、共同注册制度、滥用市场规章、碳身份证明制度、反向征收增值税、现货场外市场交易、价格柔性机制等风险防控措施。在此基础上，本文结合当前我国碳金融市场现状，针对政策制度不完善、碳金融体系滞后、交易主体认知不足、定价权缺失等问题，借鉴欧盟碳金融风险防控机制，对我国碳金融发展提出了健全法制体系与市场机制、完善构建碳金融交易体系、促进与国际碳金融市场的合作、强化中介市场培育和风险防控能力建设、加强碳金融专业人才培养等建议。
【学位授予单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F831.5
【图文】：

2.1.3 碳金融市场随着各国、各地区的政策推引和碳金融活动的日渐活跃，碳市场逐渐从普通排污权交易市场发展成为了专业的碳金融市场（见图2.1），涵盖了碳排放权及衍生品交易市场、清洁能源投融资市场和低碳项目投融资市场等范畴。碳金融市场作为特殊的金融市场，包含交易主体、交易工具和交易媒介等市场要素。其中，交易主体主要为有剩余碳排放指标的企业和无法完成减排任务的企业以及市场投资商；交易工具即可流动的碳排放指标及其衍生品；交易媒介主要是碳交易所、商业银行等金融机构。碳金融市场的形成关键在于：（1）可流动碳排放指标及衍生品成为金融市场工具，具有金融属性；（2）金融机构 [1]王元龙.碳金融与我国商业银行的新机遇.金融时报，2009-07-18(2).

量的排放配额来进行补偿。据统计，欧盟排放交易体系中受管制排放企业的历史遵约率很高,保持在98%左右。图3.1 遵约程序图资料来源：郑爽．欧盟碳排放贸易体系现状与分析.中国能源，2011（03）3.2.3.3 碳排放量监测温室气体排放量监测与核查是检验排放企业是否遵约的重要依据，也是实现排放数据真实准确的有力保证，体现了排放交易机制的公平性和可靠性。欧盟为此专门出台了《温室气体排放监测和报告指南》，详细规定了企业的排放监测内容与方法，要求企业在年初申请排放许可时提交一份具体的监测计划和相关监测材料，并获得权威部门审核通过，以确保监测计划的可行性和准确性。按照《指南》规定，排放企业可采取以下两种方法进行实际排放量的检测。（1）基于计算的方法。是指企业以原材料年消耗量或年产量为基础数据

将配额划分给各自国内的相关企业。2003/87/EC 指令对国家配额计划的内容及制订规则进行了明确，如图 4.2 所示。图4.2 国家配额计划内容与规则资料来源：根据参考资料整理所得为约束欧盟成员国在国家配额计划制定过程中的随意性，各国制订的 NAP必须向全社会公开，同时提交欧盟委员会，由欧盟气候变化委员会（EUC.C.C）组织专家审查，在提交三个月之内对 NAP 作出正式评价。经审查未通过的必须进行修订，NAP 获得核准后就不得更改。随着欧盟排放交易体系的发展，各成员国在制订 NAP 时已逐渐形成了严谨的制订标准，欧盟委会员一般会直接通过成员国的 NAP 或者附加条件地予以通过。 阶段内各成员国的排放配额总量； 各国内企业配额分配方法； 新企业纳入 ETS 的管理办法； 提供管制下企业清单及分配的配额量NAP内容 必须与各成员国分担减排目标相对应，并反映该国在实现该目标时实际和预期的进展情况； 在给具体的企业分配排放额度时

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本文编号：2790399