考虑下跌风险的动态投资组合模型研究

发布时间：2020-11-14 03:15

　　 本文研究了考虑下跌风险的投资组合问题.在目标效用函数中,将最大下跌风险带来的效用作为投资者整体投资效用的一部分,以此对投资风险进行管理.模型的最优投资策略等价于一个在动态的共同基金上的欧式期权对冲组合,而该基金可以由市场上的主要资产复制得到.本文选择双曲绝对风险厌恶效用函数(HARA)作为目标效用函数,且当资产价格服从多变量的几何布朗运动时,应用Black-Scholes公式得到了该模型的一个闭解.文章还在VaR风险测量框架下,对风险管理的效果进行了检验.同时,本文的研究还给出了一种将投资组合问题转化为期权定价问题的方法.
【学位单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2012
【中图分类】：F830.59;F224
【文章目录】：
摘要
Abstract
1. 引言
    1.1 研究背景和意义
    1.2 相关预备知识
    1.3 主要内容
2. 考虑下跌风险的动态投资组合模型
    2.1 假设条件
    2.2 投资组合及其生成的财富过程
    2.3 投资组合模型
    2.4 投资组合模型的解
3. 期权策略阐释
    3.1 期权策略的相关知识
    3.2 本文的期权策略阐释
4. HARA效用函数及VaR检测
5. 结论
参考文献
后记
致谢
硕士期间发表的论文

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 张冰;;基于马尔科夫链的组密钥更新代价分析方法[J];信息安全与技术;2012年02期

2 成兰;崔新跃;;齐次马尔可夫链在教学评价中的应用[J];时代教育(教育教学版);2009年08期

3 张青苗;韩振;许小兵;;基于马尔可夫链的防空作战威胁评估模型[J];四川兵工学报;2010年12期

4 江帆;盛敏;李建东;;一种增强型冲突分解算法[J];电讯技术;2006年01期

5 冉婕;刘丽梅;;齐次马尔可夫预测的应用及其在Matlab上的实现[J];电脑学习;2009年02期

6 于娜;徐东彦;;欧式看跌期权的Esscher变换定价法[J];上海电力学院学报;2008年02期

7 赵红勋;陈彦辉;;Ad Hoc网中链路连通性的概率评估[J];电子科技;2006年07期

8 胡娟;杨格兰;严权锋;;结合DWT和SVD的鲁棒盲水印算法[J];工程图学学报;2008年04期

9 吕芳;王振辉;;关于《应用随机过程》教学的思考[J];中国科教创新导刊;2009年30期

10 苏晓东;梁艳;;多业务呼叫中心系统坐席分配问题研究[J];信息技术;2010年08期

相关博士学位论文 前8条

1 朱志强;基于交叉熵的病毒式移动通信系统性能研究[D];山东科技大学;2010年

2 陈华;半导体纳米器件的噪声模型及其应用研究[D];西安电子科技大学;2010年

3 张云凤;基于随机过程的磨损可靠性预测及若干问题研究[D];东北大学;2010年

4 周东北;物流单元网络基础理论及应用研究[D];中南大学;2007年

5 陈麟;基于虚电路的微通信元系统架构网络端到端可用性问题研究[D];四川大学;2006年

6 苑明海;可重构装配线建模、平衡及调度研究[D];南京理工大学;2008年

7 杨莹;几类随机混杂系统的稳定性分析及其控制[D];西安电子科技大学;2009年

8 刘超;中国证券投资基金系统制度研究[D];天津大学;2009年

相关硕士学位论文 前10条

1 韩轲;DJS压制干扰波形的快速生成技术研究[D];西安电子科技大学;2011年

2 刘少成;电子侦察信号实时检测算法及其应用[D];西安电子科技大学;2011年

3 郭文其;红外成像探测器模拟器硬件平台设计[D];西安电子科技大学;2011年

4 张砚明;基于链接结构分析的Web页面排序算法[D];西安电子科技大学;2010年

5 邹宇;未知电路板检测机理和方法研究[D];西安电子科技大学;2010年

6 陈哲;降低MC-CDMA系统中信号峰均比技术的研究[D];西安电子科技大学;2011年

7 高冠群;低密度校验码的性能分析及最小和算法[D];西安电子科技大学;2011年

8 张志刚;功率放大器自适应数字预失真技术研究[D];华侨大学;2011年

9 胡超;典型位移传感器的通用接口系统研究与设计[D];重庆理工大学;2011年

10 刘甲子;巨灾保险基金破产相关问题研究与中国地震再保险基金模拟[D];西南财经大学;2011年

本文编号：2883004