DJI、DJT、上证指数及BDI联动性研究

发布时间：2017-04-06 06:16

  本文关键词：DJI、DJT、上证指数及BDI联动性研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着世界经济一体化的进程不断加快,各国的社会、经济、文化交流越来越频繁,联系越来越紧密,各国资本市场也有越来越多的关联。一个国家的资本市场不单单会受到自己本国的政治、经济、社会等各种因素的影响,还会受到其他国家的政治、经济、社会、资本市场等因素的影响,所以各国学者对股市联动性的研究也越来越多,因为可以通过联动性研究,找出股市之间的关系,可以为预测投资、制定经济政策等提供依据和参考。本文通过运用相关性检验、格兰杰因果检验和协整检验的方法来检验了DJI、 DJT、上证指数及BDI之间的关系,检验发现DJI与DJT高度相关,上证指数与BDI中度相关,上证指数与DJI及DJT之间也有一定程度的相关性。而格兰杰检验结果表明作为市场先行指标的BDI能够格兰杰引导其他三个指数,而作为美国股市的代表性的DJI能够格兰杰引导作为中国股市代表的上证综指。协整检验证明,四个指数之间不存在长期均衡协整关系,但在金融危机前后,可以得出一种关于四个指数的均衡协整关系。在此基础上,本文运用了事件研究法来研究在某些重大事件发生时对四个指数的影响,并检验四个指数在事件发生时是否会产生联动效应。事件选取了9.11美国恐怖袭击事件、中国加入世界贸易组织、全球经济危机爆发等二十个事件。研究结果表明,在选取的大多数事件中,美国的道琼斯工业指数、道琼斯交通运输业指数以及中国的上证综指会对产生较大影响,并产生联动效应。而在多数情况下,BDI指数也会一起联动,且波动最为剧烈,少数情况下,事件对其影响不显著。
【关键词】：道琼斯工业指数 道琼斯运输业指数 上证指数 波罗的海干散货指数 联动性
【学位授予单位】：大连海事大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-9
• 第1章 绪论9-15
• 1.1 选题背景9
• 1.2 研究意义9-10
• 1.3 研究内容与方法10-13
• 1.3.1 研究内容及框架10-13
• 1.3.2 研究方法13
• 1.4 创新点13-15
• 第2章 文献综述及相关理论15-29
• 2.1 文献综述15-22
• 2.1.1 国外文献综述15-18
• 2.1.2 国内文献综述18-22
• 2.2 股市关联性相关理论22-29
• 2.2.1 有效市场假说理论及基本面关联性22-24
• 2.2.2 行为因素引起的关联性24-26
• 2.2.3 国际资产价格均等化的联动理论26-29
• 第3章 四种指数关联性相关检验29-44
• 3.1 四种指数相关介绍29-31
• 3.1.1 道琼斯指数29-30
• 3.1.2 上证指数30
• 3.1.3 BDI指数30-31
• 3.2 四种股指关联性实证检验31-43
• 3.2.1 数据的选取与处理31-38
• 3.2.2 ADF单位根检验38-40
• 3.2.3 格兰杰因果关系检验40-42
• 3.2.4 协整检验42-43
• 3.3 实证检验结论43-44
• 第4章 重大事件下四种指数的联动效应44-81
• 4.1 事件研究法44-48
• 4.1.1 事件研究法的研究原理与机制44-45
• 4.1.2 事件研究法基本步骤45-46
• 4.1.3 事件研究法的具体分析46-48
• 4.2 实证分析及结论48-81
• 结论81-83
• 参考文献83-87
• 附录87-94
• 致谢94-95
• 作者简介95

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 邹功达,陈浪南;中国A股与B股的市场分割性检验[J];经济研究;2002年04期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 李海峰;亚太地区股市联动性研究[D];西南财经大学;2013年

中国硕士学位论文全文数据库 前2条

1 卓桂秋;中美股市联动性的实证研究[D];厦门大学;2009年

2 高明;沪深300指数和世界重要股指的联动性分析[D];南京理工大学;2009年

  本文关键词：DJI、DJT、上证指数及BDI联动性研究，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：288405