*ST嘉瑞资产重组研究

发布时间：2020-12-20 01:30

　　证券市场二十二年高速发展的背后，部分上市公司出现连续亏损而被冠以“ST”，*ST嘉瑞便是其中一家。资产重组方式是ST类公司保留上市资格的主要方式，也是欲上市的公司拓宽融资渠道的最佳选择之一。2010年1月“三网融合”为华数传媒借壳*ST嘉瑞提供了难得的政策契机。*ST嘉瑞作为目标公司被华数传媒资产重组的案例为需要摘帽的民营企业资产重组提供了实际的指导和参考。本文在资产重组的动因理论、重组模式理论和影响因素理论的指导下，对*ST嘉瑞作为实施本次重大资产重组的目标公司进行了深入的研究。首先从资产重组是否可行、资产重组收益性、ST公司资产重组案例研究等方面进行了文献综述，并对资产重组、整合等相关概念和理论进行了梳理，然后结合*ST嘉瑞公司历史和现状分析公司由盛及衰原因得出本次重组动因、重组前提，进而介绍了重组方案及对其合理性进行研究，最后对重组后整合提出设想。嘉瑞公司由盛及衰，经营管理不善，尤其是大股东不当行为是其戴帽主要原因；嘉瑞公司资产重组的重组方选择，其中的行业选择至关重要，关系到重组后上市公司的可持续健康发展；先破产再进行资产重组的模式是重组成功的关键，也使本次资产重组具有基本的合理... 

【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

002-2005年资产等三类项目的比较

占本公司净资产的 50.91%，违规担保总额为 5,400 万元，占本公司净资30%；2004 年 12 月 31 日为止该公司为控股股东及公司持股 50%以下的其提供担保的金额是 54,346 万元，直接或间接为资产负债率超过 70%的被提供的债务担保金额 9,000 万元，违规担保总额达到 54,346.00 万元。4 年 12 月 31 日公司担保总额 105,981 万元，占公司净资产的比例是 672.4超出了公司净资产的 50%。截至 2005年 12月 31日，公司担保总额为 79,62,担保总额占公司净资产的比例是-151.38%，其中违规担保的情况为：为股控制人及其关联方提供担保的金额 63,502.00 万元，直接或间接为资产过 70%的被担保对象提供的债务担保金额为 31,646.00 万元。担保总额产 50%部分的金额为 79,623.07 万元。违规担保给*ST 嘉瑞公司带来巨额 3.2 所示。

监会下发通知前股权已被质押给中国银行湖南省分行，本公司又因资金占用而无力解除质押股权，所以对新大新应收计提了 100%的坏账准备 2005 年度净利润 85,600,000 元。2005 年中圆科技参股辣妹子食品股份 500 万元，至 2005 年 12 月 31 日分配 40 万元收益；2006 年 12 月 31 日 42.68 万元。从以上所列报表中披露的非募集资金使用情况分析得出，本公司虽广泛行业，如农业、鞋业、食品业、证券等，除辣妹子食品业达到了 16.53%率外，其余回报率甚微。这严重降低了本公司的资金使用效率，在还贷资金链紧张的情况下，盲目进行多元化投资只会使公司财务状况更加恶亏损不归路。4．大股东占用资金严重根据审计报告，截至 2003 年 12 月 31 日，大股东占用资金余额为 38,7。截至 2004 年 12 月 31 日，大股东占用资金余额为 61,922.84 万元。截5 年 12 月 31 日，大股东及其附属企业非经营性占用资金余额为 52,619.9均系大股东及其关联方直接占用形成。其占用情况表如图 3.3：


本文编号：2926943