多层次银行体系的类信贷影子银行活动的表内溢出风险

发布时间：2021-04-10 07:08

　　中国式影子银行本质上是银行发起或主导的类信贷活动。银行是相关活动的资金提供者和风险承担者。当类信贷影子银行活动的底层资产风险暴露时,其将侵蚀银行的利润基础或资产价值,进而影响或改变银行的风险状态及其违约预期。在银行同时从事传统银行活动和类信贷影子银行活动,以及后者不确定触发风险和引致表内损失的情形下,本文模型刻画了两类活动对银行总体风险状态的结构性影响,以及类信贷影子银行活动的表内溢出风险状况。本文还经验估计和简洁呈现了中国多层次银行体系的类信贷影子银行活动的表内溢出风险图景及其结构差异。读者能从中管窥传统银行活动和类信贷影子银行活动对银行总体风险状态的结构性影响及其变动趋势,多层次银行体系的类信贷影子银行活动的相对规模与其表内溢出风险之间的定量关系及其相对趋势。 

【文章来源】：财贸经济. 2019,40(12)北大核心CSSCI

【文章页数】：17 页

【部分图文】：

违约空间的划分

我们还整理了三类银行在2005年3月—2009年3月的相关数据,进而将样本期间拓展至2005年3月—2016年9月(简称“长端样本”),但遗憾的是,银行资产增速和不良贷款率时序不满足渐进正态要求。图2报告了三类银行在长端样本期内的不良贷款率时序,可以直观观察到:当基于样本期内的表内信贷质量推断影子银行活动的损失区间时,其区间上限将处于较低水平;当基于长端样本期间的表内信贷质量推断影子银行活动的损失区间时,其区间上限将处于较高水平,它们分别体现了评估者对影子银行活动触发损失的强弱预期(或银行信贷质量的高低信心),分别代表了评估者保守和激进的风险评估倾向。(1)保守估计:

第一,银行总体风险状态似乎不由影子银行活动主导或驱动。模型估计表明:国有银行的总体违约概率介于0.00%和1.07%之间,其中影子银行活动的违约贡献(即影子银行活动的违约增量占银行总体违约概率的比重)介于6.02%和23.01%之间,均值水平是15.74%;股份制银行的总体违约概率介于0.00%和2.70%之间,其中影子银行活动的违约贡献介于2.46%和19.38%之间,均值水平是10.36%;城商行的总体违约概率介于0.00%和3.20%之间,其中影子银行活动的违约贡献介于3.62%和16.48%之间,均值水平是9.40%。在绝大多数时点,三类银行的影子银行活动的违约贡献不超过20%,银行总体风险状态似乎不由影子银行活动主导或驱动。第二,国有银行影子银行活动的违约贡献相对较高,且总体呈上行趋势。股份制银行和城商行影子银行活动的违约贡献相对较低,且趋势特征不明显。(2)非基准情景下的模型表现。

【参考文献】：
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本文编号：3129205