国际石油价格对我国股票市场的溢出效应研究
发布时间：2021-07-02 12:48
石油作为现代工业重要的能源和最基础的生产资料,在国民经济的发展中发挥着不可忽视的作用。随着世界经济对石油的依赖性逐渐变强,国际石油价格的波动性也愈加激烈,在短短的几年间经历着过山车式的暴涨暴跌,对一国经济造成了严重的影响。而我国对进口石油的依存度也逐年提高,国际石油价格对我国实体经济和股票市场都将产生一定的影响。国际石油价格将对我国的股票市场产生什么样的影响,其传导机制又是怎样,本文将对这些问题作出研究回答。本文首先对国际石油价格和美国股票市场、我国股票市场、沪深300股指期货市场的关系做了事实描述。接着又详细阐述了国际石油价格对我国股票市场的传导机制。笔者将传导机制分为两大类：基于实体经济路径和基于金融市场联动性。前者主要表现在通货膨胀效应、供给冲击效应、财富转移效应、实际余额效应、成本调节效应、政府采取的货币政策以及市场不确定性这七大方面；后者主要表现在羊群效应,启发式判断法、噪声交易和跨市投资者的投资组合等因素。随后,文章选取2007年1月4日到2012年12月31日的WTI价格、上证综指、深证综指和沪深300股指期货的日数据,采用VAR模型来研究国际石油价格和我国股票市场的均值...
【文章来源】：西北大学陕西省 211工程院校
【文章页数】：69 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究思路及方法
1.2.1 研究思路
1.2.2 研究方法
1.3 研究内容及框架
1.3.1 研究内容
1.3.2 本文框架
1.4 特色和创新点
第二章 文献综述
2.1 国外研究状况
2.2 国内研究状况
2.3 文献评述
第三章 国际石油价格对我国股票市场的传导机制分析
3.1 国际石油价格和股票市场的关系：事实描述
3.1.1 国际石油价格与美国股票市场
3.1.2 国际石油价格与我国股票市场
3.1.3 国际石油价格与沪深300股指期货
3.2 国际石油价格与我国股票市场的关系：传导机制分析
3.2.1 基于实体经济的传导路径
3.2.2 基于金融市场联动性路径的传导
3.2.3 传导机制小结
第四章 国际石油价格对我国股票市场溢出效应的实证研究
4.1 数据选取和描述性分析
4.1.1 数据选取
4.1.2 数据的描述性统计分析
4.2 研究模型及方法
4.2.1 向量自回归(VAR)模型
4.2.2 Johansen协整检验
4.2.3 格兰杰因果检验
4.2.4 向量误差修正模型(VEC)
4.2.5 MGARCH-BEKK(1,1)模型
4.2.6 动态相关多元GARCH(DCC-MVGARCH)模型
4.3 均值溢出效应的实证检验
4.3.1 向量自回归(VAR)模型
4.3.2 Johansen协整检验
4.3.3 格兰杰因果检验
4.3.4 脉冲响应函数分析
4.3.5 向量误差修正模型(VEC)
4.4 波动性溢出效应的实证检验
4.4.1 MGARCH-BEKK(1,1)模型
4.4.2 动态相关多元GARCH(DCC-MVGARCH)模型
结论及政策建议
5.1 全文结论
5.2 政策建议
5.3 进一步研究的问题
参考文献
攻读硕士学位期间取得的科研成果
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]国际石油价格变动对我国行业股票收益的影响[J]. 杨亚卉. 中国商贸. 2012(28)
[2]石油价格对中国股票市场的影响分析[J]. 孙梅,杨天. 深圳大学学报(人文社会科学版). 2012(05)
[3]国际原油价格对我国物价水平波动的影响研究[J]. 任悦,阮蓉. 中国城市经济. 2011(21)
[4]国际石油价格波动的股票市场溢出效应研究——来自28个国家和地区样本数据的经验分析[J]. 薛永刚. 中央财经大学学报. 2011(09)
[5]中美股票市场与石油价格的溢出效应研究[J]. 杨熹. 时代金融. 2011(21)
[6]国际石油价格与中美股票市场影响关系的计量分析[J]. 戚倩旻,朱洪亮. 金融理论与实践. 2011(07)
[7]国际能源价格波动对中国股市的影响——基于计量模型的实证检验[J]. 郭国峰,郑召锋. 中国工业经济. 2011(06)
[8]石油市场与黄金市场收益率波动溢出效应研究[J]. 袁放建,许燕红,刘德运. 上海金融. 2011(03)
[9]国际石油价格波动对中国股票市场的风险溢出效应[J]. 刘湘云,朱春明. 广东金融学院学报. 2011(02)
[10]基于VAR模型的油价波动对我国经济影响分析[J]. 吴振信,薛冰,王书平. 中国管理科学. 2011(01)
博士论文
[1]国际原油价格对中国股票市场的“溢出效应”及其传导机制研究[D]. 何文忠.复旦大学 2012
硕士论文
[1]油价波动对我国经济非对称性影响研究[D]. 薛冰.北方工业大学 2011
[2]国际大宗商品价格波动对中国股票市场的溢出效应研究[D]. 朱春明.广东商学院 2010
[3]中美股市间收益和波动溢出效应研究[D]. 薛慧如.复旦大学 2009
[4]国内与国际原油市场收益波动溢出效应研究[D]. 周家生.华中科技大学 2006
[5]中国股市波动溢出效应的实证研究[D]. 晏海兵.重庆大学 2004
本文编号：3260496
【文章来源】：西北大学陕西省 211工程院校
【文章页数】：69 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究思路及方法
1.2.1 研究思路
1.2.2 研究方法
1.3 研究内容及框架
1.3.1 研究内容
1.3.2 本文框架
1.4 特色和创新点
第二章 文献综述
2.1 国外研究状况
2.2 国内研究状况
2.3 文献评述
第三章 国际石油价格对我国股票市场的传导机制分析
3.1 国际石油价格和股票市场的关系：事实描述
3.1.1 国际石油价格与美国股票市场
3.1.2 国际石油价格与我国股票市场
3.1.3 国际石油价格与沪深300股指期货
3.2 国际石油价格与我国股票市场的关系：传导机制分析
3.2.1 基于实体经济的传导路径
3.2.2 基于金融市场联动性路径的传导
3.2.3 传导机制小结
第四章 国际石油价格对我国股票市场溢出效应的实证研究
4.1 数据选取和描述性分析
4.1.1 数据选取
4.1.2 数据的描述性统计分析
4.2 研究模型及方法
4.2.1 向量自回归(VAR)模型
4.2.2 Johansen协整检验
4.2.3 格兰杰因果检验
4.2.4 向量误差修正模型(VEC)
4.2.5 MGARCH-BEKK(1,1)模型
4.2.6 动态相关多元GARCH(DCC-MVGARCH)模型
4.3 均值溢出效应的实证检验
4.3.1 向量自回归(VAR)模型
4.3.2 Johansen协整检验
4.3.3 格兰杰因果检验
4.3.4 脉冲响应函数分析
4.3.5 向量误差修正模型(VEC)
4.4 波动性溢出效应的实证检验
4.4.1 MGARCH-BEKK(1,1)模型
4.4.2 动态相关多元GARCH(DCC-MVGARCH)模型
结论及政策建议
5.1 全文结论
5.2 政策建议
5.3 进一步研究的问题
参考文献
攻读硕士学位期间取得的科研成果
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]国际石油价格变动对我国行业股票收益的影响[J]. 杨亚卉. 中国商贸. 2012(28)
[2]石油价格对中国股票市场的影响分析[J]. 孙梅,杨天. 深圳大学学报(人文社会科学版). 2012(05)
[3]国际原油价格对我国物价水平波动的影响研究[J]. 任悦,阮蓉. 中国城市经济. 2011(21)
[4]国际石油价格波动的股票市场溢出效应研究——来自28个国家和地区样本数据的经验分析[J]. 薛永刚. 中央财经大学学报. 2011(09)
[5]中美股票市场与石油价格的溢出效应研究[J]. 杨熹. 时代金融. 2011(21)
[6]国际石油价格与中美股票市场影响关系的计量分析[J]. 戚倩旻,朱洪亮. 金融理论与实践. 2011(07)
[7]国际能源价格波动对中国股市的影响——基于计量模型的实证检验[J]. 郭国峰,郑召锋. 中国工业经济. 2011(06)
[8]石油市场与黄金市场收益率波动溢出效应研究[J]. 袁放建,许燕红,刘德运. 上海金融. 2011(03)
[9]国际石油价格波动对中国股票市场的风险溢出效应[J]. 刘湘云,朱春明. 广东金融学院学报. 2011(02)
[10]基于VAR模型的油价波动对我国经济影响分析[J]. 吴振信,薛冰,王书平. 中国管理科学. 2011(01)
博士论文
[1]国际原油价格对中国股票市场的“溢出效应”及其传导机制研究[D]. 何文忠.复旦大学 2012
硕士论文
[1]油价波动对我国经济非对称性影响研究[D]. 薛冰.北方工业大学 2011
[2]国际大宗商品价格波动对中国股票市场的溢出效应研究[D]. 朱春明.广东商学院 2010
[3]中美股市间收益和波动溢出效应研究[D]. 薛慧如.复旦大学 2009
[4]国内与国际原油市场收益波动溢出效应研究[D]. 周家生.华中科技大学 2006
[5]中国股市波动溢出效应的实证研究[D]. 晏海兵.重庆大学 2004
本文编号：3260496
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