我国私募股权基金投资回报分析
发布时间：2021-07-05 11:32
近几年私募股权基金在我国得到了快速的发展，在成为我国资本市场重要组成部分的同时也为我国经济的增长贡献了自己特殊的力量。但是由于私募股权基金在我国发展时间较短，国内学者对其的研究也不是太多，尤其是对私募股权基金的投资回报的研究更是缺乏。为了更好的发展私募股权基金，就必须弄清其私募股权基金投资的运作机制。本文的主要结构如下：第一章是文章的绪论，主要介绍了文章的研究背景、研究意义、文献综述、研究思路和创新点。第二章是私募股权基金的运作流程分析，介绍了私募股权基金的概念、特点、市场构成和投资过程。本章节界定了文章所要研究的私募股权基金的范围，并根据私募股权基金的运作流程给出了实证分析中将要检验的几个影响因素。第三章介绍了国内外私募股权基金的发展现状，国内的私募股权基金数据主要是来自于清科研究中心的研究报告，国外则是从美国、英国和日本三个国家进行分析。第四章是文章的核心和创新点所在，文章借用2009年10月30日至2010年12月31日的新上市公司为样本，按照相应的选取标准和变量对私募股权基金的投资回报做了相应的实证分析。文章在实证中对用到的私募股权基金的界定做了规范，并采用了总回报倍数、月回报...
【文章来源】：山东财经大学山东省
【文章页数】：77 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
006-2010私募股权基金募集总额同比计较
图 3-3 2010 年新募集私募股权基金类型统计（按募集金额，US＄M）资料来源：清科研究中心，2011 年 1 月，www.zero2ipo.com.cn3.2.2 投资分析1、投资金额2010 年，中国私募股权基金市场在投资数量和投资金额上均呈现上涨态势，投资数量和投资金额分别为 2009 年的 3.1 倍和 1.2 倍，一举逆转了 2008 年以来的下降趋势。纵观全年投资案例并结合投资机构类型分析，本土私募股权基金的投资规模普遍较小，很少涉及到大型的投资案例中，金额大于 2 亿美元的投资案例均是由外国投资机构独立或参与完成。
资料来源：清科研究中心，2011 年 1 月，www.zero2ipo.com.cn2、投资行业2010 年，国家颁发了多个产业振兴文件，大力扶持发展新兴产业的发展。从投资数量上看，2010 年公开确认的投资案例有 363 笔，生物技术/医疗行业获得了 55 笔投资，成为获得投资最多的一级行业。同时，对清洁技术、机械制造、食品&饮料、连锁及零售、农/林/牧/渔等行业关注度与投资积极性都比 2009 年有所提高，不难看出，私募股权基金的投资受国家宏观经济政策的影响较大。在投资金额上，虽然生物技术/医疗行业和清洁技术获得了较多的投资数量，但由于交易规模较小，使其在投资金额上并不占有优势。反观机械制造和互联网行业，分别获得了 11.78 亿美元和 11.13 亿美元的投资，占据投资金额的前两位。
【参考文献】：
期刊论文
[1]欧洲私募股权基金:发展与经验[J]. 宋军,钟哲元. 金融博览(银行客户). 2010(11)
[2]私募基金参与跨国并购:核心动机、特定优势及其影响[J]. 杨丹辉,渠慎宁. 中国工业经济. 2009(03)
[3]私募股权资本退出与公司治理因素关系的实证研究[J]. 丁响. 上海金融. 2009(01)
[4]私募股权基金治理中的反向代理问题研究[J]. 吕厚军. 现代管理科学. 2007(12)
[5]关于目前中国私募股权投资两种存在形式的思考[J]. 王伟峰,占超. 中国金融. 2007(23)
[6]中国私募基金的道德风险分析[J]. 宋永辉,尤丽屏. 全国商情(经济理论研究). 2006(04)
[7]风险投资项目退出的方式及其在我国的适用性分析[J]. 程静. 南方经济. 2003(04)
硕士论文
[1]风险投资回报及其影响因素研究[D]. 于绯.暨南大学 2010
[2]私募股权投资在中国金融市场环境下的运作分析[D]. 陈启明.复旦大学 2009
[3]中国风险投资绩效研究[D]. 刘真.厦门大学 2008
本文编号：3265997
【文章来源】：山东财经大学山东省
【文章页数】：77 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
006-2010私募股权基金募集总额同比计较
图 3-3 2010 年新募集私募股权基金类型统计（按募集金额，US＄M）资料来源：清科研究中心，2011 年 1 月，www.zero2ipo.com.cn3.2.2 投资分析1、投资金额2010 年，中国私募股权基金市场在投资数量和投资金额上均呈现上涨态势，投资数量和投资金额分别为 2009 年的 3.1 倍和 1.2 倍，一举逆转了 2008 年以来的下降趋势。纵观全年投资案例并结合投资机构类型分析，本土私募股权基金的投资规模普遍较小，很少涉及到大型的投资案例中，金额大于 2 亿美元的投资案例均是由外国投资机构独立或参与完成。
资料来源：清科研究中心，2011 年 1 月，www.zero2ipo.com.cn2、投资行业2010 年，国家颁发了多个产业振兴文件，大力扶持发展新兴产业的发展。从投资数量上看，2010 年公开确认的投资案例有 363 笔，生物技术/医疗行业获得了 55 笔投资，成为获得投资最多的一级行业。同时，对清洁技术、机械制造、食品&饮料、连锁及零售、农/林/牧/渔等行业关注度与投资积极性都比 2009 年有所提高，不难看出，私募股权基金的投资受国家宏观经济政策的影响较大。在投资金额上，虽然生物技术/医疗行业和清洁技术获得了较多的投资数量，但由于交易规模较小，使其在投资金额上并不占有优势。反观机械制造和互联网行业，分别获得了 11.78 亿美元和 11.13 亿美元的投资，占据投资金额的前两位。
【参考文献】：
期刊论文
[1]欧洲私募股权基金:发展与经验[J]. 宋军,钟哲元. 金融博览(银行客户). 2010(11)
[2]私募基金参与跨国并购:核心动机、特定优势及其影响[J]. 杨丹辉,渠慎宁. 中国工业经济. 2009(03)
[3]私募股权资本退出与公司治理因素关系的实证研究[J]. 丁响. 上海金融. 2009(01)
[4]私募股权基金治理中的反向代理问题研究[J]. 吕厚军. 现代管理科学. 2007(12)
[5]关于目前中国私募股权投资两种存在形式的思考[J]. 王伟峰,占超. 中国金融. 2007(23)
[6]中国私募基金的道德风险分析[J]. 宋永辉,尤丽屏. 全国商情(经济理论研究). 2006(04)
[7]风险投资项目退出的方式及其在我国的适用性分析[J]. 程静. 南方经济. 2003(04)
硕士论文
[1]风险投资回报及其影响因素研究[D]. 于绯.暨南大学 2010
[2]私募股权投资在中国金融市场环境下的运作分析[D]. 陈启明.复旦大学 2009
[3]中国风险投资绩效研究[D]. 刘真.厦门大学 2008
本文编号：3265997
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