注册制下中国证券发行监管制度研究

发布时间：2017-04-26 23:11

  本文关键词：注册制下中国证券发行监管制度研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：证券发行监管是证券市场的首道关卡,其成效将影响到证券市场的资源配置效率,对于整个证券市场来说至关重要。证券发行监管包括三个部分:发行审核制度、发行定价制度和信息披露制度。其中发行审核制度是证券发行监管的首要部分,对定价制度和信息披露制度的监管有着根本性的影响。基于不同的市场背景产生的不同的发行审核制度反映了不同的监管价值取向,目前我国的证券发行审核制度是核准制,包括“发审委制度”以及“保荐制度”。这一制度取代了曾经的审批制,对我国证券市场的监管起到一定的积极作用。但是随着证券市场的发展,核准制的不利影响在逐渐增多。党的十八届三中全会和证监会2015年工作会议都明确表示要促进证券发行审核的注册制改革。本文从证券发行监管的理论出发,通过对证券发行监管中的问题进行分析,参考美国、香港等资本市场较为发达的监管经验,给出注册制下的相关监管制度的安排和设计方案。
【关键词】：证券发行 监管制度 注册制
【学位授予单位】：广东外语外贸大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 绪论8-13
• 研究背景和意义8
• 文献综述8-11
• 研究目标和方法11
• 创新与不足之处11-13
• 第1章 证券发行的审核制度13-21
• 1.1 证券发行核准制13-15
• 1.1.1 核准制的定义13-14
• 1.1.2 核准制的特征14-15
• 1.2 证券发行注册制15-16
• 1.2.1 注册制的定义15
• 1.2.2 注册制的特征15-16
• 1.3 证券发行审批制16
• 1.4 注册制与核准制的比较分析16-21
• 1.4.1 注册制与核准制的理念比较16-17
• 1.4.2 注册制的优劣分析17-18
• 1.4.3 核准制的优劣分析18-19
• 1.4.4 关于注册制和核准制的几点结论19-21
• 第2章 我国证券发行实行注册制改革的原因21-26
• 2.1 我国现行核准制之弊端21-23
• 2.1.1 供求失衡导致“三高”现象21-22
• 2.1.2 不能保证发行人的质量22
• 2.1.3 权力寻租22-23
• 2.1.4 不利于落实发行人和中介机构的责任23
• 2.2 我国注册制改革之可行性23-26
• 2.2.1 注册制概念的厘清23-24
• 2.2.2 注册制改革的条件分析24-26
• 第3章 我国证券发行实行注册制的制度安排26-34
• 3.1 美国的经验──注册审查26-27
• 3.2 香港的经验──注册审查27
• 3.3 特殊的公开发行制度──美国和香港经验27-29
• 3.3.1 再次公开发行27-28
• 3.3.2 存量公开发行28
• 3.3.3 转板制度28-29
• 3.4 保荐制度的取消29-31
• 3.4.1 香港保荐制度29-30
• 3.4.2 建议内地取消保荐人制度30-31
• 3.5 发审委制度的取消31-32
• 3.6 公开发行的制度安排──主承销商制度32-33
• 3.6.1 美国的经验32-33
• 3.6.2 香港的承销制度33
• 3.7 公开发行与上市的制度衔接──美国的经验33-34
• 3.7.1 公开发行并上市33-34
• 3.7.2 未经公开发行而上市34
• 第4章 我国证券发行实行注册制的相关制度完善34-41
• 4.1 发行定价制度的完善34-36
• 4.1.1 政府监管部门要根据市场运行情况尽量放权34
• 4.1.2 完善市场主体之间的独立性34-35
• 4.1.3 完善现行的IPO询价制度的法律建议35-36
• 4.2 健全上市公司信息披露制度规定36-41
• 4.2.1 合理扩大信息披露的范围36
• 4.2.2 明确信息披露标准，，建立保障制度36-37
• 4.2.3 完善上市公司法人治理结构和信息披露监管37-38
• 4.2.4 健全信息披露违规法律责任体系38-41
• 结语41-42
• 参考文献42-44
• 致谢44-45
• 发表作品45

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 潘海鸿;核准制下企业上市筹资的外部环境分析[J];浙江金融;2001年05期

2 刘树艳;王红蕾;;沪深上市公司公开谴责效力不足的原因及对策[J];中小企业管理与科技(上旬刊);2008年11期

3 蔡文娟;李小梅;;新股发行制度改革探讨[J];现代商业;2012年23期

  本文关键词：注册制下中国证券发行监管制度研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：329429