中国境内外股市间的多重分形交叉相关性研究

发布时间：2017-05-04 08:02

  本文关键词：中国境内外股市间的多重分形交叉相关性研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着经济全球化的加快,各国股市间逐渐呈现联动态势,同时也产生了风险传导效应。故本文主要研究了中国股市与境外股市间的多重分形交叉相关性。选取了2001年1月至2014年9月中国、美国、德国、印度、巴西五国股票指数,利用多重分形消除趋势相关性分析方法(MF-DCCA)研究了境内股市与发达国家、发展中国家间的交叉相关性、多重分形特征以及时间标度一致性分析,以及交叉相关性的时变特征；并进一步利用基于上升/下降不同趋势时的非对称MF-DCCA方法和基于不同风险传导效应的非对称MF-DCCA方法,研究了境内外股市间交叉相关性的非对称特征。实证结果表明境内外股市间存在交叉相关性且具有多重分形特征,中国与发展中国家的交叉相关的持续性要强于其与发达国家间的交叉相关的持续性,同时发现金融危机期间,境内外股市间的相关性明显增强。进一步,当某一市场处于不同趋势时,境内外股市间的交叉相关性具有非对称性且具有多重分形特征,而且股市下跌趋势下的交叉相关性持续程度高于上涨趋势下的交叉相关程度；境内外股市间存在双向的风险传导效应,且境外股市对境内股市的影响程度要大于境内股市对于境外股市的影响程度。
【关键词】：境内外股市 交叉相关性 多重分形 非对称
【学位授予单位】：南京信息工程大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F831.51
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-7
• 第一章 绪论7-11
• 1.1 研究背景7-8
• 1.2 研究内容8
• 1.3 技术路线8-9
• 1.4 可能的创新点9-10
• 1.5 本章小结10-11
• 第二章 文献综述11-18
• 2.1 国内外学者对于股市间关联性的研究现状11-14
• 2.1.1 关于股市间基于不同趋势的相关性的研究现状11-12
• 2.1.2 关于股市间风险传递的研究现状12-14
• 2.2 多重分形相关性研究14-17
• 2.2.1 多重分形理论基础14-15
• 2.2.2 关于多重分形消除趋势相关性的研究现状15-17
• 2.3 本章小结17-18
• 第三章 研究模型18-24
• 3.1 多重分形消除趋势相关性分析方法18-19
• 3.2 非对称多重分形消除趋势相关性分析方法19-23
• 3.2.1 基于不同趋势的非对称MF-DCCA方法19-21
• 3.2.2 基于不同传导方向的非对称MF-DCCA方法21-23
• 3.3 本章小结23-24
• 第四章 多重分形消除趋势相关性分析24-34
• 4.1 样本选取与统计分析24-25
• 4.2 交叉相关性检验25-26
• 4.3 多重分形特征分析26-29
• 4.4 标度一致性分析29-30
• 4.5 交叉相关的时变性分析30-33
• 4.6 本章小结33-34
• 第五章 非对称的多重分形消除趋势相关性分析34-46
• 5.1 基于不同趋势的非对称MF-DCCA分析34-39
• 5.2 基于风险传导方向的非对称MF-DCCA分析39-43
• 5.3 格兰杰因果检验43-44
• 5.4 本章小结44-46
• 第六章 本文总结46-48
• 6.1 主要结论46
• 6.2 政策建议46-47
• 6.3 不足与展望47-48
• 参考文献48-53
• 作者简介53-54
• 致谢54

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 曹广喜;姚奕;;沪深股市动态溢出效应与动态相关性的实证研究——基于长记忆VAR-BEKK(DCC)-MVGARCH(1,1)模型[J];系统工程;2008年05期

2 黄在鑫;覃正;;中美主要金融市场相关结构及风险传导路径研究——基于Copula理论与方法[J];国际金融研究;2012年05期

3 吴世农,潘越;香港红筹股、H股与内地股市的协整关系和引导关系研究[J];管理学报;2005年02期

4 朱宏泉,卢祖帝,汪寿阳;中国股市的Granger因果关系分析[J];管理科学学报;2001年05期

中国硕士学位论文全文数据库 前3条

1 赵晓军;重分形交叉相关性研究及其在金融时间序列上的应用[D];北京交通大学;2011年

2 王晶;时间序列的重分形交叉相关分析及其预测方法[D];北京交通大学;2012年

3 俞晓雯;基于高频数据的我国股指期货量价及期现市场的交叉相关性研究[D];华东理工大学;2013年

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本文编号：344664