基于衍生工具的供应链金融市场风险控制方法研究

发布时间：2017-05-04 11:06

  本文关键词：基于衍生工具的供应链金融市场风险控制方法研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：供应链金融是实体供应链与金融供应链的结合,将借款企业置于某条特定的供应链中,以企业真实的贸易作为背景,借助第三方物流企业和供应链中的核心企业作为整个信贷业务流程各个节点的风险控制手段,为企业提供封闭的一站式信贷服务。这种信贷模式打破了银行、物流企业、借款企业分别参与供应链中资金流、信息流和物流的格局,同时引入了新的风险控制变量,大大降低了中小企业的融资门槛。相对于传统信贷业务的诸多优势,使得供应链金融出现时就得到了迅速的推广。在供应链金融业务中,质押率仍然是银行的一个核心风险控制变量。因为供应链金融有核心企业的担保、物流企业的监控以及自偿封闭式的信贷模式,银行提供给借款企业的质押率较传统信贷是提高的。而当供应链金融面对整条供应链或者一个产业出现危机时,其中涉及质押商品价格的剧烈变动,供应链出现断裂,核心企业本身的担保作用失效,借款企业就很有可能出现违约情况,这种情况下高的质押率会给银行带来更大的损失。因此,一方面,研究质押物市场价格随机波动的情况下供应链金融中的质押率决策问题具有重要意义；另一方面,在供应链金融模式中探讨质押率问题仍然不能规避价格随机波动时银行所面临的违约风险,一是,价格剧烈波动时质押率解决不了实质问题,二是,假如靠质押率的降低来降低企业违约的风险与供应链金融降低企业融资门槛的本质相悖。综上,供应链金融的进一步发展需要完善风险控制,而风险控制不能简单的靠质押率的高低,有必要引入其他解决方案。与此同时,随着金融市场的开放和成熟度的不断提高,以信用违约互换和期货、期权为代表的衍生工具不断得到推广。因此本文考虑将衍生工具与供应链金融相结合,设计出新的业务模式来探讨供应链金融业务的市场风险控制方法,同时通过建立模型研究引入衍生工具后银行是否可以在保证其期望收益的同时提高企业的质押率。研究发现,衍生工具可以应用于供应链金融中,通过一些风险要点的把握可以在一定条件下既保证了银行的期望收益又提高了质押率。
【关键词】：供应链金融 衍生工具 市场风险 质押率
【学位授予单位】：北京化工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F831.53;F275
【目录】：

• 学位论文数据集3-4
• 摘要4-6
• ABSTRACT6-13
• 第一章 绪论13-17
• 1.1 选题背景和研究意义13-15
• 1.1.1 选题背景13-14
• 1.1.2 研究意义14-15
• 1.2 国内外研究现状15-16
• 1.3 研究内容与框架16-17
• 第二章 供应链金融的风险控制及基础理论17-27
• 2.1 供应链金融的产生与发展17-19
• 2.1.1 供应链金融的产生与运作机理17-18
• 2.1.2 供应链金融在国内外的发展现状18-19
• 2.2 供应链金融的市场风险及其影响因素19-24
• 2.2.1 供应链金融风险概述19-20
• 2.2.2 供应链金融业务市场风险的影响因素20-21
• 2.2.3 供应链金融的风险控制流程21-24
• 2.3 供应链金融的相关理论基础24-25
• 2.3.1 供应链管理理论24
• 2.3.2 帕累托改进理论24-25
• 2.4 本章小结25-27
• 第三章 考虑信用违约互换的供应链金融市场风险控制方法研究27-37
• 3.1 信用违约互换的产生与发展27-29
• 3.1.1 信用违约互换的概念27-28
• 3.1.2 信用违约互换的产生与发展28
• 3.1.3 信用违约互换应用于供应链金融业务可行性分析28-29
• 3.2 考虑信用违约互换的供应链金融业务模式设计29-35
• 3.2.1 业务流程设计29-30
• 3.2.2 业务风险控制要点30
• 3.2.3 基于业务流程的模型建立与分析30-35
• 3.2.4 模型结论35
• 3.3 本章小结35-37
• 第四章 考虑期货的供应链金融市场风险控制方法研究37-47
• 4.1 期货的产生与发展37-40
• 4.1.1 期货的概念37-38
• 4.1.2 期货的产生与发展38-39
• 4.1.3 期货应用于供应链金融业务可行性分析39-40
• 4.2 考虑期货的供应链金融业务模式设计40-46
• 4.2.1 业务流程设计40-41
• 4.2.2 业务风险控制要点41-42
• 4.2.3 基于业务流程的模型建立与分析42-45
• 4.2.4 模型结论45-46
• 4.3 本章小结46-47
• 第五章 考虑期权的供应链金融市场风险控制方法研究47-57
• 5.1 期权的产生与发展47-49
• 5.1.1 期权的概念47-48
• 5.1.2 期权的产生与发展48-49
• 5.1.3 期权应用于供应链金融业务可行性分析49
• 5.2 考虑期权的供应链金融业务模式设计49-55
• 5.2.1 业务流程设计49-50
• 5.2.2 业务风险控制要点50-51
• 5.2.3 基于业务流程的模型建立与分析51-54
• 5.2.4 模型结论54-55
• 5.3 本章小结55-57
• 第六章 总结与展望57-59
• 6.1 本文总结57-58
• 6.2 研究展望58-59
• 参考文献59-63
• 致谢63-65
• 攻读硕士期间发表的论文和参与的科研项目65-67
• 作者和导师简介67-68
• 附件68-69

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 华仁海,仲伟俊;对我国期货市场价格发现功能的实证分析[J];南开管理评论;2002年05期

2 朱钧钧;刘文财;;香港人民币外汇期货市场对离岸人民币汇率的影响研究[J];上海金融;2013年12期

3 易法槐;彭新玲;陈映珊;;美式利率期权的最佳实施边界的分析[J];应用数学和力学;2008年03期

4 杨星;胡国强;;交易对手信用违约事件与信用违约互换公允价值[J];系统工程理论与实践;2013年06期

  本文关键词：基于衍生工具的供应链金融市场风险控制方法研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：344936