黄金衍生品套期保值对GD公司经营绩效的影响研究

发布时间：2017-05-05 16:18

  本文关键词：黄金衍生品套期保值对GD公司经营绩效的影响研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：自布雷顿森林体系瓦解后,黄金的商品属性逐渐释放。近年来,由于金融危机及各国经济复苏结构性差异,主流国家之间汇率紊乱、央行货币政策频出,风险资产波动加剧。黄金作为硬通货,频繁得到国际资本的青睐,但这也刺激了黄金的投机需求。各类黄金类公司均面临着金价波动所带来的经营风险,黄金衍生品保值工具研究与应用的效果如何,是国内黄金企业能否在市场上立足的关键。基于国内金企套保管理与思想认知等方面相对欠缺的现状,本文以GD公司为样本,从套期保值的理论模型研究为切入点,对模型发展、套期保值基本操作方法及其如何影响公司绩效进行了阐述。通过对公司内外部保值环境的调研,较为全面的分析了公司所面临的风险状况。在黄金衍生品套期保值影响公司经营绩效的研究方面,本文从公司套保的实际操作出发,通过套期保值模型的有效性分析,结合绩效评价体系对公司套保效果做出评估,从而得出黄金衍生品有效运用对效益增长及经营质量的提高具有较好支持作用。本文采用的绩效评价体系是财务指标与非财务指标相结合的方式,以做到静态评价和动态评价的联合使用,从而做到全面、客观的衡量套期保值对公司经营管理的影响。基于以上效果评估,本文也对GD公司保值工作的不足之处做出相应分析,并对未来衍生品套期保值的科学化发展提出相应路径。总结出公司面对当前复杂的经济环境,应综合利用多种黄金衍生品进行差异化套期保值,降低公司已经及将要面临的经营风险。从而保障企业能够做大做强,以适应国际市场全面竞争的时代。
【关键词】：黄金衍生品 套期保值 绩效的改进 风险的影响
【学位授予单位】：昆明理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F426.8;F832.54
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-11
• 第一章 绪论11-15
• 1.1 论文研究的背景11
• 1.2 论文研究目的和意义11-12
• 1.2.1 论文研究目的11-12
• 1.2.2 论文研究意义12
• 1.3 研究方法12-13
• 1.4 论文结构安排13-15
• 第二章 相关概念和理论概述15-28
• 2.1 黄金15
• 2.2 黄金衍生品15-18
• 2.2.1 黄金衍生品的种类15-16
• 2.2.2 黄金衍生品工具比较16-18
• 2.3 套期保值18-25
• 2.3.1 套期保值的发展18-19
• 2.3.2 套期保值的理论模型19-21
• 2.3.3 套期保值的作用21-22
• 2.3.4 套期保值的基本操作方法22-25
• 2.4 套期保值影响公司绩效的传导机制25-28
• 2.4.1 套期保值对企业税负的影响26
• 2.4.2 套期保值对财务成本的作用26
• 2.4.3 套期保值对资本的影响26-27
• 2.4.4 套期保值对治理关系的影响27-28
• 第三章 国内黄金市场及GD公司内外部环境分析28-45
• 3.1 公司概况28
• 3.2 黄金市场分析28-33
• 3.2.1 供给面分析28-30
• 3.2.2 需求面分析30-33
• 3.3 GD公司外部环境分析33-39
• 3.3.1 黄金价格趋势解析33-36
• 3.3.2 渠道营销模式调整36-37
• 3.3.3 产品市场份额的影响37-39
• 3.4 GD公司内部环境分析39-45
• 3.4.1 公司战略定位分析39
• 3.4.2 组织结构与管理状态分析39-41
• 3.4.3 产品结构与渠道分析41-42
• 3.4.4 公司主要内部风险42-45
• 第四章 黄金衍生品套期保值对GD经营绩效的影响研究45-61
• 4.1 GD公司黄金衍生品套期保值分析45-54
• 4.1.1 GD公司存货规模分析45-47
• 4.1.2 GD公司主要衍生品交易47-49
• 4.1.3 套期保值时点的确定49-51
• 4.1.4 套期保值操作分析51-52
• 4.1.5 GD公司保值有效性评价52-54
• 4.2 套期保值对公司绩效的影响54-61
• 4.2.1 对公司资产的影响54-55
• 4.2.2 从财务指标出发对公司绩效影响的评价55-58
• 4.2.3 从非财务指标出发对公司绩效影响的评价58-61
• 第五章 提高GD公司的经营绩效对策分析61-74
• 5.1 建立新环境下适合GD公司的保值组合61-66
• 5.1.1 传统套保方式的优化61-62
• 5.1.2 黄金租赁业务设计62-63
• 5.1.3 黄金远期业务设计63-66
• 5.2 强化风险控制66-72
• 5.2.1 梳理风险类别67-68
• 5.2.2 优化保值管理流程68-72
• 5.2.3 加强内控制度管理72
• 5.3 其它建议72-74
• 第六章 结论与展望74-75
• 6.1 结论74
• 6.2 展望74-75
• 致谢75-76
• 参考文献76-79

【参考文献】

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本文编号：346697