沪深300股指期现货市场的交易竞争与价格发现的关系研究

发布时间：2021-11-17 07:59

　　以我国沪深300股指期现货市场为研究对象,从交易规模方面采用Lotka-Volterra模型检验沪深300股指期现货市场的交易竞争,从交易价格方面采用向量自回归模型、向量误差修正模型检验沪深300股指期现货市场的价格发现速度,采用永久短暂模型和信息份额模型检验沪深300股指期现货市场的价格发现强度,据此分析沪深300股指期现货市场的交易竞争与价格发现的时变特征及内在关系。研究结果表明,我国沪深300股指期现货市场的交易竞争与价格发现均呈现出明显的时变特征,沪深300股指期现货市场的交易竞争能力与价格发现能力呈正相关关系。本文的研究结论从沪深300股指期现货市场交易竞争能力的动态性角度解释了其价格发现能力的时变性,从股指期现货市场的深层价量关系方面剖析了股指期现货市场微观结构。 

【文章来源】：管理评论. 2019,31(02)北大核心CSSCI

【文章页数】：14 页

【文章目录】：
引 言
文献回顾与研究假设
    1、相关文献述评
    2、研究假设提出
研究设计
    1、股指期现货市场交易竞争的Lotka-Volterra模型
    2、股指期现货市场价格发现的检验方法
    3、样本选择与数据来源
实证检验结果与分析
    1、股指期货与股指现货市场交易竞争的检验结果分析
        (1) 股指期货与股指现货市场交易规模
        (2) 不同阶段股指期货与股指现货市场交易规模的平稳性检验
        (3) 不同阶段股指期货与股指现货市场之间的动态竞争关系
    2、股指期货与股指现货市场价格发现的检验结果分析
        (1) 不同阶段股指期货与股指现货市场价格的平稳性检验
        (2) 不同阶段股指期货与股指现货市场价格的协整检验
        (3) 不同阶段股指期货与股指现货市场的价格引导关系
        (4) 不同阶段股指期货与股指现货市场的价格发现贡献度
    3、股指期现货市场交易竞争与价格发现的关联性分析
结论与启示


【参考文献】：
期刊论文
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[3]我国股指期货价格发现功能的再探讨——来自三个上市品种的经验证据[J]. 李政,卜林,郝毅.  财贸经济. 2016(07)
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[8]股指期货不同交易类型对价格波动影响的差异性研究[J]. 代宏霞,臧旻,林祥友.  投资研究. 2013(06)
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本文编号：3500488