P2P网络借贷利率与信用评分——国内外实证比较
发布时间：2022-01-05 01:25
本文通过对比人人贷和Lending Club历史交易数据分析借款利率与信用评分之间的关系,揭示中国P2P平台资金配置和利率定价上存在的问题。研究发现,人人贷平台在设置贷款利率时信用评分的决定程度不及外国平台,但平台信用评分的违约风险识别能力远远超过国外平台。这一现象会增加投资决策成本,不利于行业长远发展。此外,本文还发现借款时长、无风险利率及部分个人信息均会影响国内外平台借款利率定价,不同的是国外平台借款利率设置还受到借款金额影响。
【文章来源】：金融论坛. 2019,24(09)北大核心CSSCI
【文章页数】：10 页
【部分图文】：
2P网贷平台成交量及资金净流入
金融论坛2019年第9期（总第285期）资料来源：人人贷。图2人人贷借款标题云图影响借款成功率和借款违约率，还会影响借款利率，但历史研究多针对国外网站进行，因此他们对人人贷网站的利率定价进行分析，这开创了中国学者对P2P网站利率定价的研究。后续学者对P2P网站利率定价进行了研究完善。如王会娟和廖理（2014）从信息不对称利率框架出发研究了人人贷平台信用认证机构对借贷行为的影响，研究发现信用评级越高借款成功率越高，成本越低。姜培和宋良荣（2016）对拍拍贷历史交易数据进行研究，研究结果表明借款时的信用等级、借款金额、借款期限、历史成功次数及借款人年龄、性别、教育程度都对借款利率有所影响。但该研究仅选取了163个成功案例，研究数量极少，且缺乏对比，结果缺乏参考性。陈霄和叶德珠（2016）针对定价效率以人人贷为例进行研究，发现借款人系统性风险认知导致借款利率偏低，借款人个人特质可反映出异质性期望定价，同时借款人能利用自身优势进行差别化定价。彭红枫和徐瑞峰（2018）也基于人人贷历史数据提出中国利率定价的不合理性。这两个研究通过分析利率定价效率反应出国内平台存在的问题，较有深度，但由于研究对象仅限于人人贷平台，虽能反映问题但缺少对比。Ying和Jia（2017）认为来自更富有地区的借款者倾向于给出更高的借款利息，而年轻人更需给出更高的利息以获得借款。总体来说，这些研究都具有一定参考价值，但是他们的研究都仅限于单个国内机构，并没有对比国内外P2P平台利率决定的差异，而这对探索国内P2P平台风险频繁发生具有重要的启示。当然，也有不少学者进行了国内外平台对比，包括比较了国内外P2P发展水平、发展模式及国外平台发展优势，以及运营方式、利率决定及风控所存在的差别。但是这些研究主要还是定性分析
金融论坛2019年第9期（总第285期）资料来源：人人贷。图2人人贷借款标题云图影响借款成功率和借款违约率，还会影响借款利率，但历史研究多针对国外网站进行，因此他们对人人贷网站的利率定价进行分析，这开创了中国学者对P2P网站利率定价的研究。后续学者对P2P网站利率定价进行了研究完善。如王会娟和廖理（2014）从信息不对称利率框架出发研究了人人贷平台信用认证机构对借贷行为的影响，研究发现信用评级越高借款成功率越高，成本越低。姜培和宋良荣（2016）对拍拍贷历史交易数据进行研究，研究结果表明借款时的信用等级、借款金额、借款期限、历史成功次数及借款人年龄、性别、教育程度都对借款利率有所影响。但该研究仅选取了163个成功案例，研究数量极少，且缺乏对比，结果缺乏参考性。陈霄和叶德珠（2016）针对定价效率以人人贷为例进行研究，发现借款人系统性风险认知导致借款利率偏低，借款人个人特质可反映出异质性期望定价，同时借款人能利用自身优势进行差别化定价。彭红枫和徐瑞峰（2018）也基于人人贷历史数据提出中国利率定价的不合理性。这两个研究通过分析利率定价效率反应出国内平台存在的问题，较有深度，但由于研究对象仅限于人人贷平台，虽能反映问题但缺少对比。Ying和Jia（2017）认为来自更富有地区的借款者倾向于给出更高的借款利息，而年轻人更需给出更高的利息以获得借款。总体来说，这些研究都具有一定参考价值，但是他们的研究都仅限于单个国内机构，并没有对比国内外P2P平台利率决定的差异，而这对探索国内P2P平台风险频繁发生具有重要的启示。当然，也有不少学者进行了国内外平台对比，包括比较了国内外P2P发展水平、发展模式及国外平台发展优势，以及运营方式、利率决定及风控所存在的差别。但是这些研究主要还是定性分析
【参考文献】：
期刊论文
[1]P2P网络借贷平台的利率定价合理吗?——基于“人人贷”的经验证据[J]. 彭红枫,徐瑞峰. 金融论坛. 2018(09)
[2]谁说女子不如儿郎?——P2P投资行为与过度自信[J]. 高铭,江嘉骏,陈佳,刘玉珍. 金融研究. 2017(11)
[3]P2P网贷债权市场中违约舆情的传染机制[J]. 王书斌,谭中明,陈艺云. 金融论坛. 2017(11)
[4]群组制度对P2P网贷平台借款成功率和借款利率的影响——基于Prosper.com样本数据的实证检验[J]. 裴平,蔡越. 经济理论与经济管理. 2016(10)
[5]定价效率、不确定性与借款利率——来自P2P网络借贷的经验证据[J]. 陈霄,叶德珠. 国际商务(对外经济贸易大学学报). 2016(05)
[6]借款陈述会影响借款成本和借款成功率吗?——基于网络借贷陈述的文本分析[J]. 彭红枫,赵海燕,周洋. 金融研究. 2016(04)
[7]利率市场化背景下P2P网贷利率决定机制——基于“拍拍贷”经验数据的实证分析[J]. 姜培,宋良荣. 财务与金融. 2016(01)
[8]基于羊群效应的P2P网络借贷模式研究[J]. 吴佳哲. 国际金融研究. 2015(11)
[9]借贷市场能准确识别学历的价值吗?——来自P2P平台的经验证据[J]. 廖理,吉霖,张伟强. 金融研究. 2015(03)
[10]借款人描述性信息对投资人决策的影响——基于P2P网络借贷平台的分析[J]. 李焰,高弋君,李珍妮,才子豪,王冰婷,杨宇轩. 经济研究. 2014(S1)
本文编号：3569450
【文章来源】：金融论坛. 2019,24(09)北大核心CSSCI
【文章页数】：10 页
【部分图文】：
2P网贷平台成交量及资金净流入
金融论坛2019年第9期（总第285期）资料来源：人人贷。图2人人贷借款标题云图影响借款成功率和借款违约率，还会影响借款利率，但历史研究多针对国外网站进行，因此他们对人人贷网站的利率定价进行分析，这开创了中国学者对P2P网站利率定价的研究。后续学者对P2P网站利率定价进行了研究完善。如王会娟和廖理（2014）从信息不对称利率框架出发研究了人人贷平台信用认证机构对借贷行为的影响，研究发现信用评级越高借款成功率越高，成本越低。姜培和宋良荣（2016）对拍拍贷历史交易数据进行研究，研究结果表明借款时的信用等级、借款金额、借款期限、历史成功次数及借款人年龄、性别、教育程度都对借款利率有所影响。但该研究仅选取了163个成功案例，研究数量极少，且缺乏对比，结果缺乏参考性。陈霄和叶德珠（2016）针对定价效率以人人贷为例进行研究，发现借款人系统性风险认知导致借款利率偏低，借款人个人特质可反映出异质性期望定价，同时借款人能利用自身优势进行差别化定价。彭红枫和徐瑞峰（2018）也基于人人贷历史数据提出中国利率定价的不合理性。这两个研究通过分析利率定价效率反应出国内平台存在的问题，较有深度，但由于研究对象仅限于人人贷平台，虽能反映问题但缺少对比。Ying和Jia（2017）认为来自更富有地区的借款者倾向于给出更高的借款利息，而年轻人更需给出更高的利息以获得借款。总体来说，这些研究都具有一定参考价值，但是他们的研究都仅限于单个国内机构，并没有对比国内外P2P平台利率决定的差异，而这对探索国内P2P平台风险频繁发生具有重要的启示。当然，也有不少学者进行了国内外平台对比，包括比较了国内外P2P发展水平、发展模式及国外平台发展优势，以及运营方式、利率决定及风控所存在的差别。但是这些研究主要还是定性分析
金融论坛2019年第9期（总第285期）资料来源：人人贷。图2人人贷借款标题云图影响借款成功率和借款违约率，还会影响借款利率，但历史研究多针对国外网站进行，因此他们对人人贷网站的利率定价进行分析，这开创了中国学者对P2P网站利率定价的研究。后续学者对P2P网站利率定价进行了研究完善。如王会娟和廖理（2014）从信息不对称利率框架出发研究了人人贷平台信用认证机构对借贷行为的影响，研究发现信用评级越高借款成功率越高，成本越低。姜培和宋良荣（2016）对拍拍贷历史交易数据进行研究，研究结果表明借款时的信用等级、借款金额、借款期限、历史成功次数及借款人年龄、性别、教育程度都对借款利率有所影响。但该研究仅选取了163个成功案例，研究数量极少，且缺乏对比，结果缺乏参考性。陈霄和叶德珠（2016）针对定价效率以人人贷为例进行研究，发现借款人系统性风险认知导致借款利率偏低，借款人个人特质可反映出异质性期望定价，同时借款人能利用自身优势进行差别化定价。彭红枫和徐瑞峰（2018）也基于人人贷历史数据提出中国利率定价的不合理性。这两个研究通过分析利率定价效率反应出国内平台存在的问题，较有深度，但由于研究对象仅限于人人贷平台，虽能反映问题但缺少对比。Ying和Jia（2017）认为来自更富有地区的借款者倾向于给出更高的借款利息，而年轻人更需给出更高的利息以获得借款。总体来说，这些研究都具有一定参考价值，但是他们的研究都仅限于单个国内机构，并没有对比国内外P2P平台利率决定的差异，而这对探索国内P2P平台风险频繁发生具有重要的启示。当然，也有不少学者进行了国内外平台对比，包括比较了国内外P2P发展水平、发展模式及国外平台发展优势，以及运营方式、利率决定及风控所存在的差别。但是这些研究主要还是定性分析
【参考文献】：
期刊论文
[1]P2P网络借贷平台的利率定价合理吗?——基于“人人贷”的经验证据[J]. 彭红枫,徐瑞峰. 金融论坛. 2018(09)
[2]谁说女子不如儿郎?——P2P投资行为与过度自信[J]. 高铭,江嘉骏,陈佳,刘玉珍. 金融研究. 2017(11)
[3]P2P网贷债权市场中违约舆情的传染机制[J]. 王书斌,谭中明,陈艺云. 金融论坛. 2017(11)
[4]群组制度对P2P网贷平台借款成功率和借款利率的影响——基于Prosper.com样本数据的实证检验[J]. 裴平,蔡越. 经济理论与经济管理. 2016(10)
[5]定价效率、不确定性与借款利率——来自P2P网络借贷的经验证据[J]. 陈霄,叶德珠. 国际商务(对外经济贸易大学学报). 2016(05)
[6]借款陈述会影响借款成本和借款成功率吗?——基于网络借贷陈述的文本分析[J]. 彭红枫,赵海燕,周洋. 金融研究. 2016(04)
[7]利率市场化背景下P2P网贷利率决定机制——基于“拍拍贷”经验数据的实证分析[J]. 姜培,宋良荣. 财务与金融. 2016(01)
[8]基于羊群效应的P2P网络借贷模式研究[J]. 吴佳哲. 国际金融研究. 2015(11)
[9]借贷市场能准确识别学历的价值吗?——来自P2P平台的经验证据[J]. 廖理,吉霖,张伟强. 金融研究. 2015(03)
[10]借款人描述性信息对投资人决策的影响——基于P2P网络借贷平台的分析[J]. 李焰,高弋君,李珍妮,才子豪,王冰婷,杨宇轩. 经济研究. 2014(S1)
本文编号：3569450
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