银行间市场动态利率期限结构模型的实证比较

发布时间：2022-02-26 16:46

　　市场基准利率期限结构的准确描述是银行间债券市场一项重要而基础的研究课题。以银行间债券市场的国债数据为样本,尝试利用卡尔曼滤波结合遗传算法对Vasicek跳跃扩散模型参数进行最优估计。在对跳跃扩散模型和纯扩散模型对利率动态特性的拟合效果进行横向对比的同时,分别将两种模型从单因子扩展到多因子进行纵向对比分析,实证表明卡尔曼滤波方法对跳跃扩散模型的估计有效;带有跳跃特征的扩散模型优于纯扩散模型;在利率波动相对平稳、没有显著市场特征变化的情况下,两因子纯扩散模型是刻画利率期限结构的最佳选择,若利率跳跃特征显著,则两因子跳跃扩散模型将更接近市场的实际情况。根据实证研究结果,给出刻画银行间基准利率时选择模型的标准。 

【文章来源】：系统工程. 2014,32(10)北大核心CSSCICSCD

【文章页数】：8 页

【文章目录】：
1 引言
2 跳跃扩散利率模型
3 实证分析
    3.1 样本数据选择
    3.2 模型估计方法
    3.3 估计结果及比较分析
4 结论


【参考文献】：
期刊论文
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[7]国债利率期限结构模型的实证比较[J]. 傅曼丽,董荣杰,屠梅曾.  系统工程. 2005(08)
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本文编号：3644819